Nvidia ogłasza wyniki za drugi kwartał 26 sierpnia, a Wall Street już zna główną liczbę. Analitycy spodziewają się około 92 miliardów dolarów przychodu i zysku na akcję wynoszącego 2,08 USD, co stanowi podwojenie ubiegłorocznej wartości.
Raport ma się ukazać za 14 dni. Nvidia przewiduje 91 miliardów dolarów, więc przewyższenie oczekiwań jest bliskie. Czego można się spodziewać poza tym, to miejsce, w którym analitycy się dzielą.
Czego Wall Street oczekuje od wyników Nvidia za drugi kwartał
Rozmowa zaczyna się o 17:00 ET. Dotyczy kwartału, który zakończył się 26 lipca. Nvidia sama ustawiła poprzeczkę w maju. Wzrosła do 91 miliardów dolarów, plus minus 2%, z marżą brutto bliską 75%. Te liczby pochodzą z własnych prognoz firmy.
Kwartał sprzed roku ułatwia obliczenia. Nvidia zarobiła 1,05 USD na akcję przy przychodach wynoszących 46,7 miliarda dolarów. Osiągnięcie 92 miliardów dolarów niemal podwoiłoby przychody.
Jedna uwaga dotycząca liczby zysków. TipRanks podaje konsensus na poziomie 2,08 USD od 37 analityków. Zacks, śledzony przez Nasdaq, pokazuje 2,01 USD od 11. Różnica jest mała, ale decyduje o tym, co liczy się jako przewyższenie.
Analitycy są niemal jednogłośnie pozytywni. Spośród 37 śledzonych, 36 ocenia akcje jako Kupno, a jedna jako Trzymaj. Średni cel znajduje się blisko 310 USD, z prognozami od 250 do 500 USD.
Handlowcy kryptowalut mają swoje powody, aby obserwować. Raport Nvidia z listopada 2025 roku podniósł cenę Bitcoina powyżej 91 000 USD. Nastroje związane z AI teraz wpływają na oba rynki.
Nvidia przewyższa swoje własne prognozy przez trzy kolejne kwartały
Przewyższenie jest oczekiwane, ponieważ ciągle się zdarza. Jego wielkość ledwie się zmienia.
- Nvidia przewidziała 54 miliardy dolarów na kwartał październik 2025 i dostarczyła 57 miliardów dolarów.
- Przewidziała 65 miliardów dolarów na styczeń i dostarczyła 68,1 miliarda dolarów.
- Przewidziała również 78 miliardów dolarów na kwiecień i dostarczyła 81,6 miliarda dolarów.
To przewyższenie o 3 miliardy dolarów, 3,1 miliarda dolarów, a następnie 3,6 miliarda dolarów. Każda liczba pochodzi z kwartalnych raportów samego Nvidia.
Bank of America oczekuje 94 miliardów do 95 miliardów dolarów tym razem. To przewyższenie o 3 miliardy do 4 miliardów dolarów. Mieści się dokładnie w wzorze.
Zatem niespodzianką byłoby małe przewyższenie, a nie duże.
Wskaźnik wzrostu to część, której nikt nie podkreśla
Tutaj obraz się zmienia. Wzrost przychodów z kwartału na kwartał wynosił blisko 20% trzy razy z rzędu.
Przewodnik przychodów Nvidia na poziomie 91 miliardów dolarów implikuje wzrost zaledwie o 11,5%. Nawet 95 miliardów dolarów od Bank of America daje 16%. Oba są najwolniejszym tempem od ponad roku.
Liczba rok do roku nadal wygląda ogromnie, wynosząc około 97%. To dlatego, że baza porównawcza jest mała, a nie dlatego, że momentum rośnie.
Chociaż nic z tego nie oznacza, że popyt słabnie, wyjaśnia to, dlaczego przewaga w nagłówku może nie wpłynąć znacząco na akcje.
Oczekiwana liczba wskazująca to 108 miliardów dolarów
Analityk Bank of America, Vivek Arya, prognozuje przewodnik na trzeci kwartał w wysokości od 107 miliardów do 108 miliardów dolarów. Analitycy obecnie przewidują około 104 miliardów dolarów. Arya utrzymuje ocenę Kupuj i cel na poziomie 350 dolarów.
Analityk Goldman Sachs, James Schneider, utrzymuje ocenę Kupuj z celem na poziomie 285 dolarów. Oczekuje znaczącego wzrostu w przewodniku. Ostrzega również, że poprzeczka jest wysoko ustawiona po 12% wzroście w ciągu dwóch tygodni.
Prognozy Goldman Sachs na lata 2026 i 2027 są odpowiednio o 6% i 19% wyższe od konsensusu. Traderzy mogą to porównać z aktualną prognozą ceny akcji Nvidia.
Rynek opcji również się wypowiedział. Kontrakty wygasające 28 sierpnia sugerują ruch o 6,75%, czyli zakres w pobliżu 209 do 239 dolarów. Akcje handlowały w okolicach 224 dolarów w środę po zamknięciu na poziomie 217,50 dolarów dzień wcześniej.
Co może pójść nie tak między Vera Rubin a kosztami pamięci
Nvidia uruchomiła swoją platformę Vera Rubin w pełnej produkcji 31 maja. Wysyłki rozpoczną się jesienią.
„Agentic AI to nowy rodzaj obciążenia. Jeden prompt może uruchomić tysiąc kroków rozumowania, pozyskiwania, użycia narzędzi i generowania odpowiedzi. Vera Rubin została stworzona na tę chwilę,” Jensen Huang, założyciel i dyrektor generalny Nvidia, w ogłoszeniu firmy.
- Koszt pamięci jest problemem.
Obecnie stanowi to 40% do 50% kosztów budowy systemu. Ta część wynosiła wcześniej 15% do 20%.
Bank of America nadal przewiduje marże na poziomie 73% do 74%. Na półkach Rubina, uderzenie pamięci wynosi około 60 punktów bazowych. Większe systemy podowe mogą zająć 500.
- Potem pojawia się pytanie o finansowanie.
Nvidia zainwestowała około 70 miliardów dolarów w partnerów, w tym 30 miliardów dolarów w OpenAI i 10 miliardów dolarów w Anthropic. Krytycy twierdzą, że to wspiera jej własną księgę zamówień.
Bank of America nazywa to 15% wolnego przepływu gotówki, którego oczekuje w latach 2026 i 2027. Sceptycy pozostają niewzruszeni. Obawy podsycają debatę na temat bańki AI.
Dostawcy wskazują w przeciwnym kierunku. Rekordowe zaległości AI Supermicro pokazały, że popyt nie osłabł.
Co obserwować 26 sierpnia
Ustawienie jest nietypowe. Nvidia może przebić się o 4 miliardy dolarów i nadal rozczarować, ponieważ uwaga przeniosła się na kwartał październikowy.
Inwestorzy również chcą dowodów, że popyt jest zewnętrzny. Ta wątpliwość wzrosła, gdy Nvidia zaczęła finansować swoich własnych klientów.
Oczekuj, że slajd z prognozami będzie miał większe znaczenie niż przewyższenie. To, czy 108 miliardów dolarów się tam pojawi, może ustawić ton na miesiące.
Źródło: BeInCrypto
