Amerykański rynek akcji wzrósł w środę, gdy ceny ropy spadły, a malejące rentowności obligacji skarbowych złagodziły presję na akcje. S&P 500 wzrósł o 0,28% w ostrożnym, niskokreślonym ruchu.
Sektor energetyczny wypadł słabo, podczas gdy cykliczne dobra konsumpcyjne i opieka zdrowotna prowadziły wzrost.
1. Spadek cen ropy, gdy ryzyko wojny maleje
Ceny ropy cofnęły się w kierunku poziomów sprzed konfliktu, gdy napięcia geopolityczne osłabły, a handlowcy uwzględnili spokojniejszą podaż.
JPMorgan obniżył prognozę dla ropy Brent na drugą połowę 2026 roku, wskazując na słabsze wyciągi z zapasów i łagodniejszy popyt, i teraz przewiduje, że Brent będzie średnio kosztować 86 USD w trzecim kwartale i 80 USD w czwartym.
Tańsza energia obniża koszty produkcji w całej gospodarce, co wspiera marże zysku i uwalnia wydatki konsumenckie.
2. Spadające rentowności obligacji skarbowych łagodzą presję na amerykańskie akcje
Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA spadła do 4,85%, co jest najniższym poziomem od 15 kwietnia. Spadające długoterminowe rentowności obniżają koszty pożyczek i sprawiają, że przyszłe zyski korporacyjne są warte więcej dzisiaj.
Spadek ten sygnalizuje również, że rynek obligacji opiera się obawom o bardziej jastrzębią politykę Fed, dając akcjom przestrzeń do wzrostu. Gdy rentowności spadają, pieniądze mają tendencję do przepływu z obligacji do akcji w poszukiwaniu lepszych zwrotów.
3. Słabość kryptowalut napędza rotację, gdy JPMorgan podnosi cel
Słabość na rynkach kryptowalutowych skłoniła część kapitału do inwestycji w akcje, co jest znaną rotacją, gdy apetyt na ryzyko zmienia się między klasami aktywów. JPMorgan dodał do byczego tonu, podnosząc swoją prognozę dla S&P 500 na koniec roku do 7,800, powołując się na silny cykl podwyżek zysków napędzany wydatkami na AI.
Ta kombinacja dała kupującym powód, aby pozostać zaangażowanym pomimo wolnego rynku.
Co się stało z głównymi indeksami w USA?
- S&P 500: wzrósł o 0,28% do 7,386
- Dow Jones Industrial Average: zyskał 0,74%, czyli 379,88 punktów, do 52,047
- Nasdaq Composite: dodał 0,20%
- Russell 2000: wzrosło o 0,98%, prowadząc sesję
Szerokość rynku była pozytywna, ale nie euforyczna. Wzrosty przewyższyły spadki w stosunku 57,1% do 38,7%, a nowe maksima przewyższyły nowe minima 280 do 161. Małe spółki przewyższyły wyniki, co jest oznaką, że apetyt na ryzyko się rozszerza poza technologię mega-kapitałową.
S&P 500 utrzymuje się powyżej wsparcia na poziomie 7,347, poziomu, który musi bronić, aby utrzymać odbicie przy życiu. Pierwszy opór znajduje się na poziomie 7,428, a silniejsze przeszkody na 7,518 i 7,559.
Ruch powyżej 7,559, 0,618 retracement Fibonacciego, oznaczałby pierwszy prawdziwy test dla kupujących.
Które sektory się utrzymują?
Sektor cykliczny konsumpcji prowadził z wynikiem 1,73%, ponieważ niższe ceny ropy i spadające rentowności zwiększyły siłę nabywczą wydatków dyskrecjonalnych. Amazon (AMZN) wzrósł o 2,46%, a Home Depot (HD) skoczył o 4,83%, obie korzystając z bardziej pewnego konsumenta.
Sektor opieki zdrowotnej zyskał 1,16%, ponieważ inwestorzy przeszli do defensywnych nazw z stabilnymi zyskami. Sektor przemysłowy dodał 1,11%, ponieważ tańsza energia obniża koszty operacyjne i transportowe w całym sektorze.
Sektor defensywny konsumpcji wzrósł o 0,82%, odzwierciedlając stabilny popyt na artykuły podstawowe, nawet gdy nabywcy skłaniali się ku bardziej ryzykownym grupom.
Które sektory spadają?
Energia była najgorszym wykonawcą, spadając o 2,19%, ponieważ spadająca ropa bezpośrednio obniżyła przychody producentów. Exxon Mobil (XOM) stracił 2,33%, Chevron (CVX) spadł o 2,46%, a ConocoPhillips (COP) spadł o 2,70%.
Podstawowe materiały spadły o 1,06% z powodu słabszych cen surowców. Sektor finansowy zniżkował o 0,37%, ponieważ spadające rentowności skurczyły marże, które banki zarabiają na pożyczkach. Nieruchomości zakończyły dzień praktycznie na poziomie zerowym, spadając o 0,08%.
Główne wiadomości z amerykańskiego rynku akcji, które obserwują inwestorzy
Home Depot (HD) wzrósł o 4,83%, co jest jednym z najsilniejszych ruchów dużych spółek pomimo obniżenia oceny, ponieważ spadające rentowności obligacji skarbowych obniżyły koszty finansowania związane z popytem na mieszkania i poprawę domów.
SpaceX (SPCX) handlował na poziomie 0,01%, ponieważ jego niewielka publiczna oferta oznacza, że akcje poruszają się w zależności od harmonogramu startów i kamieni milowych Starlink, a nie szerokich wahań rynkowych.
Alphabet (GOOGL) wzrósł o 0,78%, stabilizując się po niedawnym spadku o około 6%, ponieważ niższe rentowności zwiększyły apetyt na akcje związane z wzrostem i sztuczną inteligencją.
Na co inwestorzy zwracają uwagę następnie?
Inwestorzy teraz zwracają uwagę na twarde katalizatory. Czerwcowy wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI), który śledzi ceny konsumpcyjne, ma być opublikowany 14 lipca, a następnie wskaźnik cen producentów (PPI), który mierzy ceny hurtowe, 15 lipca.
Rezerwa Federalna spotka się następnie 28 i 29 lipca, a decyzja w sprawie stóp procentowych oraz konferencja prasowa odbędą się 29 lipca, co będzie kolejnym ważnym odczytem, czy rentowności mogą nadal spadać.
Dla S&P 500 bezpośrednim testem jest utrzymanie poziomu 7 347 i przebicie 7 428, przy 7 559 jako pierwszej dużej przeszkodzie, jeśli ceny ropy i rentowności będą nadal spadać.
Źródło: BeInCrypto
