Nebius i CoreWeave prowadziły wzrosty na Nasdaq w środę, obie skacząc o ponad 20% po tym, jak wyniki kwartalne przewyższyły oczekiwania, a łagodniejsze dane o inflacji zwiększyły apetyt na ryzyko.
Obaj dostawcy chmury AI teraz stanowią fundament sektora, w którym wzrost przychodów i spalanie gotówki postępują w równym tempie.
Wyniki, które napędzały oba rajdy
Neochmura to wyspecjalizowany dostawca wynajmujący moc obliczeniową sztucznej inteligencji, konkurujący z tradycyjnymi hiperskalowcami z dedykowaną infrastrukturą GPU. Obie firmy działają w tym modelu.
Nebius dostarczył ostrzejszą akcelerację. Przychody osiągnęły 582,3 miliona dolarów, co stanowi wzrost o 454% w skali roku, który wygodnie przewyższył prognozy analityków. Wygrane kontrakty wyjaśniły dużą część entuzjazmu. Dyrektor generalny Arkady Volozh podkreślił cztery główne umowy zawarte w tym okresie, z których każda średnio przekraczała 1 miliard dolarów.
Oddzielna umowa dodała impetu. Firma zgodziła się sprzedać moc obliczeniową Reflection AI w umowie wartej ponad 1 miliard dolarów do 2029 roku.
CoreWeave wykazał porównywalną siłę. Przychody wzrosły o 112% do 2,58 miliarda dolarów, nieznacznie przekraczając konsensusowe szacunki wynoszące 2,56 miliarda dolarów.
Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco.
Jego portfel zamówień przyciągnął szczególną uwagę. Przychody z kontraktów, które nie zostały jeszcze uznane, osiągnęły 104 miliardy dolarów na koniec czerwca, z około 25 miliardami dolarów nowych zobowiązań dodanych od tego czasu.
Prognozy wzrosły w obu firmach. CoreWeave przewiduje przychody w trzecim kwartale w przedziale od 3,45 miliarda do 3,60 miliarda dolarów, jednocześnie podnosząc oczekiwania na cały rok.
Analitycy zareagowali szybko. Baird podniósł swoją prognozę ceny CoreWeave do 130 USD z 100 USD, utrzymując ocenę Outperform na podstawie silniejszych wyników umów i wskaźników mocy.
Straty ukryte za liczbami
Makro tło wzmocniło wszystko. Dane o cenach konsumpcyjnych z lipca pokazały umiarkowane wzrosty, przy spadającej cenie benzyny i utrzymującej się niskiej inflacji bazowej. Oczekiwania dotyczące stóp procentowych zmieniły się natychmiast. Te liczby zmniejszyły szanse na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu, szeroko wspierając wyceny technologii.
Szersze indeksy również uczestniczyły. Nasdaq Composite wzrósł o 0,5% do 0,7% w trakcie sesji, podczas gdy S&P 500 odnotował bardziej umiarkowane zyski.
Akcje konkurentów podążały tą samą ścieżką. Nebius i Super Micro Computer obie znacznie wzrosły, gdy nazwy związane z centrami danych i obliczeniami o wysokiej wydajności przyciągnęły nabywców.
Straty pozostają znaczne w obu firmach. Nebius zgłosił stratę netto zgodnie z GAAP z działalności kontynuowanej w wysokości 190,4 miliona USD w trakcie kwartału. Intensywność kapitałowa wyjaśnia tę różnicę. Firma zainwestowała 5,66 miliarda USD w kwartalne wydatki kapitałowe, budując centra danych AI.
CoreWeave stoi przed podobną presją. Kontynuowane straty netto i negatywny przepływ gotówki wolnej odzwierciedlają ciężkie inwestycje finansowane długiem w chipy i obiekty. Nie każdy analityk podziela optymizm. DA Davidson obniżył swoją prognozę dla Nebius do 175 USD z 250 USD, przydzielając neutralną ocenę.
Zmienność definiuje obie nazwy bez względu na wszystko. Nebius w tym roku wielokrotnie wahał się o dwucyfrowe wartości, handlując jak akcje o wysokim beta, a nie jako stabilna inwestycja infrastrukturalna.
Pytanie o sektor pozostaje bez odpowiedzi. To, czy przychody z kontraktów ostatecznie przekształcą się w zrównoważone marże, określi, czy środowa hossa oznacza punkt zwrotny, czy kolejne wahanie.
Subskrybuj nasz kanał YouTube, aby oglądać liderów i dziennikarzy, którzy dostarczają fachowych spostrzeżeń..
Źródło: BeInCrypto
