Akcje SpaceX (SPCX) w poniedziałek po raz pierwszy od niemal miesiąca przekroczyły cenę IPO wynoszącą 135 dolarów. Akcje zmieniały właściciela w pobliżu 138 dolarów, co oznacza wzrost o ponad 4%, według danych TradingView.
Dwie siły zderzyły się, aby to osiągnąć. Deutsche Bank podwoił swoje zaangażowanie w najbardziej odważną obietnicę przychodów firmy, w momencie gdy mali inwestorzy cicho zaczęli się wycofywać.
Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco
Deutsche Bank wytycza drogę do 100 miliardów dolarów
SpaceX chce osiągnąć 100 miliardów dolarów rocznych przychodów powtarzalnych (ARR) do grudnia. ARR prognozuje najnowsze powtarzalne sprzedaże w ciągu całego roku.
Cel brzmi ekstremalnie. Analityk Deutsche Banku Edison Yu twierdzi, że to możliwe.
„Jako punkt odniesienia, wskaźnik ARR za 2Q wynosił zaledwie 31 miliardów dolarów, co oznacza, że zarząd dąży do potrojenia tej kwoty w zaledwie sześć miesięcy. Uważamy, że ten cel jest bardzo osiągalny, napędzany głównie przez neocloud i wkład Cursor,” argumentował Yu w poniedziałkowej notatce, obok oceny Kupuj i celu cenowego wynoszącego 235 dolarów.
Silnikiem jest neocloud, biznes SpaceX polegający na wynajmowaniu mocy obliczeniowej AI zewnętrznym klientom. Jeden z klientów, deweloper AI Anthropic, zapłacił 1,6 miliarda dolarów w ubiegłym kwartale. Yu spodziewa się, że ta kwota wzrośnie do 3,75 miliarda dolarów w tym kwartale.
Umowa z Google osiągnie 920 milionów dolarów miesięcznie do października. Nowy kontrakt na 6,7 miliarda dolarów, prawdopodobnie z rządem USA, zaczyna obowiązywać w tym samym czasie. Yu przewiduje, że te umowy przyniosą 45 miliardów do 50 miliardów dolarów ARR do grudnia. Cursor, startup zajmujący się kodowaniem AI, napędza kolejny segment.
Elon Musk już teraz ma cel przychodów wynoszący bilion dolarów na 2030 rok.
Jednak koszt jest problemem. SpaceX wydał 18,4 miliarda dolarów na projekty kapitałowe w ubiegłym kwartale, według swojego pierwszego raportu kwartalnego. Wall Street spodziewało się około 6 miliardów dolarów, z podobnymi wydatkami sygnalizowanymi do końca roku.
Detaliści sprzedają akcje SpaceX, podczas gdy Wall Street pozostaje optymistyczne
Mali inwestorzy wykorzystali tę hossę, aby się wycofać. Sprzedali netto 4,5 miliona dolarów SPCX w piątek, powiedziało Vanda Research agencji Reuters. To oznacza ich pierwszą sprzedaż netto od debiutu 12 czerwca.
Sygnalizacja przeważa nad wielkością. Detaliczni nabywcy wzięli co najmniej 30% akcji oferowanych podczas IPO. Ich najlepszy dzień zakupowy osiągnął 144,6 miliona dolarów w czerwcu. Piątkowy strumień zakończył dwumiesięczny okres wzrostów.
Sam North, analityk rynku w platformie handlowej eToro, interpretuje to jako dyscyplinę, a nie strach.
„Piątek jest szczególnie interesujący, ponieważ detaliści stali się netto sprzedawcami, podczas gdy akcje mocno odbijały i handlowały z powrotem w okolicach ceny IPO. To bardziej przypomina inwestorów, którzy wykorzystują siłę, aby zrealizować część zysków, niż panikę sprzedażową.”
Matematyka go wspiera. Średni koszt wejścia detalistów wynosi około 147 dolarów, szacuje Vanda, więc sprzedaż w pobliżu 135 dolarów ogranicza straty w obliczu siły. Ta sama grupa mocno kupowała podczas
Akcje zasłużyły na tę ostrożność. Osiągnęły szczyt na poziomie 225,61 dolarów w czerwcu, 67% powyżej ceny IPO, a następnie spadły do 104,83 dolarów 3 sierpnia. Około 911,5 miliona akcji wewnętrznych stało się zbywalnych w zeszłym tygodniu, gdy zniesiono ograniczenia. Podaż wzrosła ponad dwukrotnie, a jednak hossa się utrzymała.
Wall Street nadal kupuje tę historię. SPCX ma konsensus umiarkowanego zakupu od 31 analityków, według TipRanks. Średni cel na poziomie 229,33 USD sugeruje około 66% wzrostu. Jednak cele wahają się od 75 do 800 USD, co pokazuje głęboką niezgodność co do wartości SpaceX.
Wyniki za trzeci kwartał rozstrzygną tę dyskusję. Pokażą, czy umowy z Anthropic i Google rozwijają się tak szybko, jak wymaga tego matematyka Yu. Do tego czasu ostrożne pieniądze detaliczne i śmiałe cele analityków będą ciągnąć akcje w przeciwnych kierunkach.
Źródło: BeInCrypto
