Micron Technology (NASDAQ: MU) zamknęło się na poziomie 823 USD za akcję w piątek, 31 lipca, spadając o 5,90% w ciągu dnia i aż o 39% poniżej swojego szczytu w tym roku.
Spadek ten wstrząsa więcej niż jednym amerykańskim producentem chipów. Plan SK Hynix i Samsunga na wydanie do 1,3 biliona USD na nową zdolność produkcyjną wywiera dodatkową presję, w momencie gdy SanDisk, inny amerykański producent pamięci, spadł o 41% w ciągu ostatniego miesiąca.
Dlaczego rywale ścigają się, aby zwiększyć zdolności produkcyjne
Koreańscy urzędnicy powiązali ekspansję z krajowym planem zabezpieczenia pozycji kraju w dostawach chipów w erze AI. Doniesienia o połączonej inwestycji Samsunga i SK Hynix wahały się od 575 miliardów do 1,3 biliona USD, co odzwierciedla, jak szybko plany wydatków wzrosły w tym roku.
Popyt na pamięć o wysokiej przepustowości używaną w akceleratorach AI przewyższał podaż przez ponad rok, a niedobór, którego nie oczekuje się, że ustąpi przed 2028 rokiem, jest problemem, z którym boryka się samo kierownictwo Micron.
Ten nacisk pomógł obniżyć akcje SK Hynix o 13% z powodu obaw o wydatki kapitałowe, nawet gdy Samsung odnotował wzrost zysku o 1800% w ostatnim kwartale, a także napędza wzrost chińskiego rywala CXMT, którego akcje nieprzerwanie rosną od IPO.
Co to oznacza dla amerykańskich producentów chipów
Micron handluje po wskaźniku ceny do zysku na poziomie bliskim 19,8, z kapitalizacją rynkową wynoszącą około 930 miliardów USD. Analitycy Wall Street oceniają akcje jako mocny zakup, nawet gdy krótkoterminowe wskaźniki techniczne wskazują na sygnał sprzedaży.
SanDisk stoi przed podobnym naciskiem. Jej załamanie akcji zatarło dużą część euforycznego rajdu, chociaż firma nadal ma wzrost o około 362% od początku roku, co jest oznaką, jak szybko poruszały się akcje pamięci przed tym spadkiem.
Jednakże, pokrycie samego Microna jest podzielone. Jedna analiza modelowała ścieżkę do około 1 000 USD za akcję do połowy 2028 roku, jeśli siła cenowa się utrzyma. Inna ostrzegła, że rosnące koszty infrastruktury AI mogą zmusić hyperskalowców do spowolnienia wydatków, zanim nowa zdolność Microna, w tym zakłady w Idaho i Nowym Jorku, zostanie w pełni uruchomiona.
Następny raport o zyskach Microna, który ma być opublikowany 29 września, pokaże, czy amerykańscy producenci chipów mogą utrzymać swoją siłę cenową, gdy SK Hynix, Samsung i CXMT ścigają się, aby zniwelować lukę w zdolności produkcyjnej.
Źródło: BeInCrypto
