Indeks Kospi w Korei Południowej i Nasdaq 100 poruszają się niemal w zgodzie. Ich 60-dniowa korelacja wzrosła do około 0,50, co jest najwyższym poziomem od 2021 roku, według danych od Rayliant Global Advisors.
Zacieśniające się powiązanie ma swoje źródło w wydatkach na sztuczną inteligencję (AI). Teraz łączy Samsung Electronics i SK Hynix z tymi samymi wydatkami kapitałowymi hyperskalerów, które napędzają zyski technologiczne w USA.
Producenci chipów w centrum uwagi Kospi
Samsung i SK Hynix razem stanowią ponad połowę indeksu Kospi. Te ważne firmy w Korei Południowej wpływają zatem również na indeks, łącząc infrastrukturę AI bezpośrednio z tym, w jaki sposób porusza się rynek.
Popyt na centra danych stanowił w zeszłym roku około 40% globalnego popytu na DRAM (dynamiczną pamięć o dostępie swobodnym). Ta liczba teraz przekracza połowę, a wielu oczekuje, że będzie nadal rosła.
Ta zmienność znów miała miejsce w tym tygodniu. Ostatnia wyprzedaż akcji SK Hynix obniżyła cenę akcji o 13%, gdy w sektorze chipów zaczęły się rozprzestrzeniać wątpliwości dotyczące wydatków kapitałowych na AI.
Dwukierunkowy sygnał z rosnącym ryzykiem
Samsung i SK Hynix handlują na kilka godzin przed otwarciem Wall Street. Daje im to rolę wczesnego wskaźnika, jak inwestorzy mogą reagować na wiadomości dotyczące AI.
„Losy amerykańskich akcji technologicznych i koreańskich akcji technologicznych są coraz bardziej napędzane przez wspólny czynnik, którym jest sentyment wobec handlu sprzętem AI.”
— Wool, szef badań w Rayliant Global Advisors
Dynamika działa w obie strony. 13 lipca, spadek indeksu Kospi napędzany przez chipy spowodował spadek o ponad 8%, gdy SK Hynix spadł o 15%. Nasdaq 100 spadł o 1,88%. Micron spadł o 4%, SanDisk spadł o 12%, a Intel spadł o 6%.
Niektórzy ostrzegali, że spowolnienie wydatków kapitałowych hiperskalowców uderzy w Koreę mocniej niż w większość rynków. Połowa Kospi opiera się teraz na jednym cyklicznym motywie. Koreańskie akcje pamięciowe mają również większą zmienność niż amerykańskie odpowiedniki, a przepływy ETF z dźwignią potęgują wahania.
Samsung zazwyczaj ogłasza prognozy zysków dwa tygodnie przed głównymi wynikami amerykańskich producentów półprzewodników. Ten czas może dać następny wgląd w to, jak blisko te dwa rynki handlują ze sobą.
Chińska grupa Changxin Technology (CXMT), rosnący krajowy producent chipów pamięci, wzrosła o 466% po debiucie na giełdzie w Szanghaju. Ten wzrost uczynił ją najbardziej wartościową spółką notowaną w Chinach.
Źródło: BeInCrypto
