Złoto handluje w pobliżu 4 020 USD, co oznacza spadek o 28% w porównaniu do rekordowego poziomu 5 598 USD z stycznia, przed decyzją Rezerwy Federalnej w środę. Prognoza cen złota na sierpień 2026 roku zależy od dwóch kluczowych poziomów technicznych.
Tygodniowe wskaźniki momentum wskazują w dół, jednak kompresja zmienności sugeruje, że decydujący ruch jest blisko. Tymczasem popyt ze strony banków centralnych nadal równoważy duże umorzenia ETF.
Decyzja Fedu z 29 lipca wyznacza ton
Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) ogłasza swoją decyzję w sprawie stóp procentowych w środę, 29 lipca. Dane CME FedWatch pokazują 64,2% prawdopodobieństwo utrzymania stóp w przedziale od 350 do 375 punktów bazowych. Jednakże, traderzy nadal wyceniają 35,8% szans na podwyżkę do 375-400.
Ryzyko podwyżki pozostaje wysokie, mimo że wszyscy 104 ekonomiści w badaniu Reutersa oczekują utrzymania stóp. Czerwcowa inflacja spadła do 3,5%, a inflacja bazowa wyniosła 2,6%. Niemniej jednak, przewodniczący Fedu Kevin Warsh odmówił złagodzenia swojego stanowiska.
„Mogą być tacy, którzy spojrzą na dzisiejsze dane i powiedzą: 'O, misja zakończona, wszystko jest w porządku.' To nie jest moje zdanie.”
Warsh wygłosił ten komentarz po raporcie o inflacji za czerwiec, jak podaje CNBC.
Geopolityka dodaje kolejny zmienny czynnik. Wstrzymanie ataków USA na Iran spowodowało spadek cen ropy o około 6% i złagodziło obawy inflacyjne. Załamanie tych rozmów mogłoby ożywić zarówno popyt na bezpieczne przystanie, jak i presję na podwyżki stóp w sierpniu.
Wypływy z ETF zwalniają, podczas gdy banki centralne nadal kupują
Wyższe stopy procentowe przez dłuższy czas osłabiły popyt na ETF-y. Fundusze złota notowane w USA odnotowały około 5,3 miliarda dolarów miesięcznych wykupów. Przepływy 90-dniowe wahały się od prawie 30 miliardów dolarów w lutym do terytorium ujemnego. Około 298 ton złota ETF znajduje się obecnie poniżej poziomu 4,000 dolarów.
Jednak wykres poniżej pokazuje, że zmiana przepływów 30-dniowych wraca do bliskiego zera pod koniec lipca. Presja sprzedażowa wydaje się słabnąć, a nie przyspieszać, gdy cena broni poziomu 4,000 dolarów.
Banki centralne stanowią przeciwwagę. Kupiły netto 244 tony w pierwszym kwartale. Ponadto rekordowe 45% planuje dodać więcej, według badania World Gold Council. Menedżerowie funduszy również określili złoto jako najbardziej niedowartościowane od marca 2023 roku.
Tygodniowe wykresy potwierdzają niedźwiedzi rynek złota
Tygodniowa struktura wciąż sprzyja sprzedawcom. Złoto straciło strefę 0.382 zniesienia Fibonacciego między 4,300 a 4,400 dolarów w czerwcu. Ten obszar teraz działa jako opór. Cena obecnie znajduje się na poziomie 0.5 zniesienia przy 3,943 dolarach, w strefie wsparcia od 3,900 do 4,000 dolarów.
Ponadto złoto zamknęło się poniżej linii środkowej swojego długoterminowego kanału Gaussa przez trzy kolejne tygodnie. To kontynuacja sygnału niedźwiedziego, który po raz pierwszy pojawił się w połowie lipca.
Tygodniowy wskaźnik siły względnej (RSI) wzmacnia niedźwiedzią tezę. Wskaźnik przełamał swoją rosnącą linię wsparcia z września 2022 roku na początku czerwca. Obecnie wynosi 37, co jest najniższym poziomem od końca 2023 roku. W połączeniu z 28% spadkiem, spełnia to powszechną definicję rynku niedźwiedzia.
Mimo to, odczyty bliskie 37 oznaczały głębokie minima cyklu w 2022 i 2023 roku. Dlatego momentum spadkowe może być bliższe wyczerpania niż nowej akceleracji.
Prognoza ceny złota zależy od wsparcia na poziomie 3,900 USD
Wykres dzienny kompresuje decyzję w wąski wierzchołek. Opadająca linia oporu z szczytu 5,598 USD odrzuciła cenę cztery razy. Ta linia teraz zbiega się z strefą wsparcia 3,900 do 4,000 USD. Złoto handluje również 10,4% poniżej swojej 200-dniowej średniej kroczącej, która spłaszczyła się i zaczęła spadać.
Jednocześnie, procentowa szerokość wstęgi Bollingera (BBWP) pokazuje, że zmienność zanika w kompresji. Historycznie, taka kompresja poprzedza ruch ekspansji w dowolnym kierunku. Decyzja FOMC jest oczywistym impulsem.
Jeśli wsparcie się utrzyma i złoto odzyska linię trendu, pierwszym celem jest strefa oporu 4,300 do 4,400 USD. Osiągnięcie poziomu 0.382 na 4,333 USD oznaczałoby zysk rzędu 7,8%. Prognoza JPMorgan na IV kwartał wynosząca 4,500 USD znajduje się tuż powyżej tej strefy.
Z drugiej strony, zamknięcie dzienne poniżej 3,900 USD unieważniłoby byczą tezę. Następne wsparcie czeka w złotym kieszeni 0.618 w pobliżu 3,552 USD, co stanowi około 11,6% poniżej obecnej ceny. Strefa 3,300 do 3,400 USD znajduje się poniżej.
Sierpień otwiera się z złotem uwięzionym między linią trendu z czterema dotknięciami a ostatnim głównym wsparciem. Którykolwiek poziom złamie pierwszy, powinien zdefiniować resztę kwartału.
Źródło: BeInCrypto
