Bitcoin Magazine
BlackRock mówi inwestorom, aby umieścili Bitcoin w swoich portfelach
BlackRock, największy na świecie zarządca aktywów z 14 bilionami dolarów pod zarządzaniem, teraz zaleca inwestorom przeznaczenie 1–2% swoich portfeli na Bitcoin — pozycję, którą firma twierdzi, że może zwiększyć potencjał zwrotu bez destabilizacji ogólnego ryzyka.
Wskazówki te pochodziły od Michaela Gatesa, głównego menedżera portfela BlackRock dla portfeli modelowych, który przedstawił Bitcoin jako „uzupełniający dywersyfikator” w kontekście wieloaspektowym. „Umiarkowane przydzielenie może potencjalnie wpłynąć na zwroty portfela, nie dominując ryzykiem codziennym,” powiedział Gates.
W tradycyjnym portfelu 60/40 BlackRock zauważa, że pozycja 1–2% w Bitcoinie niesie ryzyko porównywalne z jedną dużą akcją technologiczną.
Niska korelacja Bitcoina z akcjami i dochodami stałymi oznacza, że ekspozycja może zwiększyć zwroty skorygowane o ryzyko bez proporcjonalnego wzrostu zmienności — co ma znaczenie dla doradców zarządzających konserwatywnymi do umiarkowanymi mandatami.
Firma jasno stwierdza, że rekomendacja nie jest spekulacyjnym wezwaniem; jest to strukturalne podejście oparte na logice dywersyfikacji.
Pojazdy inwestycyjne Bitcoina BlackRock
Aby zrealizować rekomendację, BlackRock wskazuje na swój własny iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), który po raz pierwszy został dodany do jego modeli portfeli. Uruchomiony w styczniu 2024 roku, IBIT stał się jednym z najbardziej udanych debiutów ETF w ostatnich latach, gromadząc prawie 49 miliardów dolarów aktywów pod zarządzaniem i posiadając ponad 765 000 BTC w depozycie.
IBIT obecnie kontroluje blisko 50% całego kapitału ETF kryptowalutowych przydzielonego przez RIA. Ten udział w rynku odzwierciedla zarówno zaufanie, jakie instytucjonalni inwestorzy pokładają w ustaleniach depozytowych BlackRock, jak i brak wiarygodnego konkurenta na dużą skalę. Fundusz pobiera roczną opłatę w wysokości 25 punktów bazowych od 2026 roku.
Ambicje BlackRock w zakresie Bitcoina sięgają poza IBIT. Firma niedawno uruchomiła iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA), produkt z opcjami zabezpieczającymi, który posiada ekspozycję na IBIT, sprzedając jednocześnie opcje na 25–35% portfela, aby generować miesięczny dochód. BITA daje inwestorom świadomym ryzyka ścieżkę ukierunkowaną na zyski w Bitcoinie — i sygnalizuje, że BlackRock postrzega ten aktyw jako „zbyt duży, aby go zignorować” w ramach alokacji instytucjonalnych.
Firma prowadzi również Bitcoin ETP na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, rozszerzając swoją infrastrukturę Bitcoin na rynki globalne i dając europejskim inwestorom dostęp do tej samej tezy.
W lutym, jeden z dyrektorów BlackRock powiedział, że jeśli doradcy finansowi w całej Azji przeznaczą tylko 1% portfeli klientów na kryptowaluty, mogłoby to przyciągnąć prawie 2 biliony dolarów nowego kapitału do aktywów cyfrowych, powołując się na około 108 bilionów dolarów bogactwa gospodarstw domowych w tym regionie. Zauważył również silne uczestnictwo Azjatów w amerykańskich ETF-ach na Bitcoin, ponieważ rynki takie jak Hongkong, Japonia i Korea Południowa zmierzały w kierunku szerszej adopcji ETF-ów kryptowalutowych.
Źródło: BitcoinMagazine
