Charles Schwab zachowuje neutralne nastawienie do akcji. Firma preferuje surowce zamiast akcji i obligacji — poinformowała Liz Ann Sonders, główna strateg inwestycyjna.
Sonders wypowiedziała się na ten temat w niedawnym wywiadzie, sprzeciwiając się temu, co określiła jako „uniwersalne” porady dotyczące portfela. Stwierdziła, że alokacja powinna zależeć od horyzontu inwestycyjnego, tolerancji ryzyka, zapotrzebowania na dochód i ogólnych celów każdego inwestora.
Nie ma uniwersalnego portfela
„Doprowadza mnie to do lekkiego szału, gdy ludzie udzielają uniwersalnej odpowiedzi na to pytanie” — powiedziała Sonders. „W tej chwili nie ma jednej alokacji aktywów, która miałaby sens dla wszystkich”.
Schwab zarządza aktywami klientów o wartości 13,4 biliona dolarów. Sonders wskazała tę skalę jako dowód, że nie ma jednej właściwej odpowiedzi dla każdego klienta.
Odpowiadała na pytanie o klasyczny portfel 60/40, czyli referencyjny podział na 60% akcji i 40% obligacji. Inni stratedzy proponowali przeznaczenie większej części portfela na surowce.
Preferowanie surowców zamiast obligacji
Sonders powiedziała, że Schwab mniej przychylnie ocenia instrumenty o stałym dochodzie. Firma bardziej przychylnie patrzy na surowce — to stanowisko odzwierciedla szerszy odwrót od tradycyjnego portfela 60/40.
„Mamy neutralne nastawienie do akcji, co nie oznacza niedźwiedziego podejścia” — dodała. Odzwierciedla ono po prostu długoterminową alokację strategiczną Schwab, a nie wezwanie do sprzedaży akcji.
Fundusze zabezpieczone złotem przyciągnęły w samym sierpniu 18 miliardów dolarów. Był to drugi największy miesięczny napływ w historii, który podniósł łączne zasoby do rekordowego poziomu.
Dane pochodzą z World Gold Council, organizacji branżowej monitorującej globalny popyt na złoto, przytoczonej w powiązanym raporcie o gwałtownym wzroście popularności funduszy ETF na złoto.
Inny konkretny podział proponowany przez strategów zakłada proporcje 60/20/20, w tym jedną piątą portfela w surowcach. Sonders nie chciała poprzeć żadnych stałych proporcji.
Powiedziała jednak, że odpowiednie proporcje zależą od celów każdego inwestora, horyzontu czasowego i potrzeb dochodowych. Prowadzący dodał, że równie istotne są wiek i profil inwestora.
Dyskusja na temat dywersyfikacji między akcje a obligacje jest daleka od rozstrzygnięcia. To, czy zwrot Schwab w stronę surowców okaże się trafny, może zależeć od obecnego cyklu na rynku złota i innych aktywów realnych. Cykl ten będzie się rozwijał w nadchodzących miesiącach.
Źródło: BeInCrypto
