TL;DR
- Charles Schwab rzekomo współpracuje z Cboe nad opcjami binarnymi powiązanymi z S&P 500.
- Kontrakty wypłacą stałą kwotę gotówki, jeśli wynik tak lub nie będzie poprawny, a Plus Zone Cboe oferuje częściowe wypłaty w bliskich przypadkach.
- Produkt jest planowany na nadchodzące miesiące i nie jest jeszcze dostępny dla użytkowników detalicznych.
Handel w stylu wydarzeń przesuwa się dalej w tradycyjne finanse
Charles Schwab współpracuje z Cboe Global Markets nad nowym rodzajem produktu skierowanego do detalicznych klientów, który pozwoli użytkownikom handlować codziennymi wynikami tak lub nie na S&P 500, według doniesień. Planowane kontrakty miałyby działać jak opcje binarne, wypłacając stałą kwotę gotówki, jeśli trader ma rację co do tego, gdzie zamknie się indeks, i nie wypłacając nic, jeśli prognoza jest błędna.
Ten ruch jest znaczący, ponieważ przybliża doświadczenie w stylu rynku prognoz do jednej z największych platform brokerskich w Stanach Zjednoczonych. Użytkownicy kryptowalut są już zaznajomieni z rynkami opartymi na wydarzeniach poprzez platformy takie jak Polymarket, podczas gdy regulowane amerykańskie firmy, takie jak Kalshi, wprowadziły podobne struktury do szerszej publicznej świadomości. Doniesienia o partnerstwie Schwaba z Cboe pokazują, że tradycyjne finanse nie zamierzają całkowicie pozostawić tego popytu kryptowalutowym lub specjalistycznym rynkom kontraktów na wydarzenia.
Jak produkt miałby działać
Umowy mają skupić się na finansowo weryfikowalnych wynikach, a nie na sporcie, polityce czy rozrywce. W praktyce oznacza to, że trader mógłby zająć stanowisko tak lub nie, czy S&P 500 zamknie się powyżej czy poniżej określonego poziomu w danym dniu.
Planowana funkcja „Plus Zone” od Cboe dodaje kolejny poziom. Zamiast surowego wyniku wszystko albo nic w każdym przypadku, funkcja ta pozwoli na częściowe wypłaty, gdy ostateczne zamknięcie indeksu znajdzie się blisko celu. Może to sprawić, że umowy będą bardziej przystępne dla użytkowników detalicznych, którzy chcą prostego produktu kierunkowego bez złożoności tradycyjnego wyceny opcji.
Ta prostota jest również powodem, dla którego regulatorzy i obserwatorzy rynku mają tendencję do uważnego śledzenia tych produktów. Produkty binarne mogą być łatwe do zrozumienia, ale także łatwe do nadmiernego handlu. Granica między dostępnym transferem ryzyka a spekulacją w stylu hazardowym staje się szczególnie ważna, gdy produkty są reklamowane dla zwykłych klientów biur maklerskich.
Dlaczego rynki kryptowalutowe powinny zwrócić uwagę
Dla branży kryptowalut znaczenie nie polega na tym, że Schwab wprowadza produkt tokenowy. Chodzi o to, że zachowanie użytkowników spopularyzowane przez rynki prognozujące związane z kryptowalutami jest przekładane na regulowane ramy finansowe. Traderzy pokazali, że lubią proste umowy na wydarzenia, szybkie rozliczenia i jasne wyniki. Tradycyjna finansjera buduje teraz wersje tego doświadczenia wokół ustalonych aktywów i regulowanych giełd.
Produkt jest wciąż w przygotowaniu, nie jest jeszcze dostępny. Raporty wskazują, że wprowadzenie na rynek jest spodziewane w nadchodzących miesiącach, a ostateczna struktura może zależeć od szczegółów regulacyjnych i operacyjnych. Mimo to, wejście Schwaba i Cboe do tej kategorii dodałoby wiarygodności formatowi rynkowemu, który przez lata poruszał się między prawem dotyczącym instrumentów pochodnych, debatami na temat prawa gier a eksperymentami związanymi z kryptowalutami.
Jeśli popyt detaliczny będzie silny, następna faza może obejmować więcej wyników powiązanych z indeksami, wydarzeń makroekonomicznych i produktów powiązanych z zmiennością. To nie zastąpi rynków prognoz kryptowalut, ale mogłoby sprawić, że handel oparty na wydarzeniach będzie wydawał się znacznie bardziej normalny dla inwestorów z głównego nurtu.
Ten raport oparty jest na informacjach z raportów Reutersa oraz publicznych materiałach od Charlesa Schwaba/Cboe. w Reuters
Źródło: NewsBTC
