Tom Lee z Fundstrat twierdzi, że Wall Street przesadnie zareagowała na środową decyzję w sprawie stóp procentowych.Uważa, że gwałtowna wyprzedaż akcji to okazja do zakupów, a nie sygnał ostrzegawczy.
Najmocniej ucierpiały spółki cykliczne, finansowe i energetyczne. Lee spodziewa się, że te same grupy poprowadzą ewentualne odbicie.
Dow Jones traci 631 punktów
Indeks Dow Jones Industrial Average spadł w środę o 631 punktów, czyli 1,2%, i zamknął sesję na poziomie 51 461 punktów.
S&P 500 stracił 0,5% i wyniósł 7 551 punktów. Nasdaq Composite pozostał praktycznie bez zmian na poziomie 25 978 punktów. Sierpniowa sprzedaż detaliczna również przewyższyła prognozy, łagodząc część obaw przed recesją.
Wyprzedaż nastąpiła po ruchu, na który Lee zwracał uwagę kilka dni wcześniej. Pogłębiła się, gdy urzędnicy zasygnalizowali, że przed końcem roku czekają nas kolejne podwyżki stóp.
Spadkom przewodziły akcje spółek finansowych i energetycznych, gdy inwestorzy wycofywali się z sektorów wrażliwych na stopy procentowe. Kurs J.B. Hunt spadł o 13,3% po tym, jak spółka ostrzegła przed znacznym spadkiem zysków.
Lee dostrzega okazję do zakupów
Lee powołał się na analizę Goldman Sachs, która wskazuje na słabnącą presję inflacyjną w ciągu najbliższych dwóch kwartałów. Jego zdaniem ta zmiana powinna umożliwić odbicie spółkom cyklicznym, finansowym i innym akcjom wrażliwym na stopy procentowe.
Dokupiłbym przy tym spadku.
Tom Lee, szef działu analiz w Fundstrat, w CNBC
Lee wskazał sektory cykliczne, technologiczny, dóbr konsumpcyjnych wyższego rzędu oraz finansowy jako najlepiej przygotowane do objęcia pozycji liderów.
Odmienne spojrzenie
Dan Greenhaus, główny ekonomista i strateg w Solus Alternative Asset Management, nie był tak przekonany. Nie uważał, że Fed w ogóle musi podnosić stopy. Zgodził się jednak, że środowa reakcja rynku wydawała się przesadzona.
Nie uważałem, że powinni podnosić stopy procentowe.
Dan Greenhaus, Solus Alternative Asset Management, w CNBC
Greenhaus wskazał słabe punkty poza napędzanym przez AI boomem na centra danych. Powiedział, że budownictwo niemieszkalne obciąża PKB od około ośmiu lub dziewięciu kwartałów. Dodał, że wyższe stopy tylko zwiększą tę presję.
Greenhaus ostrzegł też, że za dużą część gwałtownego środowego wahania prawdopodobnie odpowiadały algorytmy.
To, czy prognoza Lee się sprawdzi, może zależeć od tego, jak szybko ujawni się trend dezinflacyjny.
Źródło: BeInCrypto
