Bitcoin na krótko spadł do 76 700 USD po publikacji najnowszych danych o inflacji, po czym odbił w kierunku 78 000 USD. Według QCP Capital ta „ograniczona” reakcja świadczy o tym, że rynki w dużej mierze uwzględniły już możliwość podwyżki stóp o 25 punktów bazowych.
Firma wyjaśniła, że przy obecnych poziomach sytuacja techniczna BTC pozostaje sprzyjająca, choć nastawienie nadal zależy od szerszej reakcji rynku na wydarzenia tego tygodnia.
Dwa zupełnie różne zakłady
Bitcoin utrzymuje się powyżej ważnej strefy wsparcia na poziomie od 75 000 do 76 000 USD, a opór znajduje się w przedziale od 80 000 do 82 000 USD. Ethereum wykazuje zupełnie odmienny obraz przepływów. Z bitcoinowych ETF-ów spot odpłynęło netto 462,7 mln USD w skróconym z powodu święta tygodniu. Jednak w piątek odpływy gwałtownie zmalały do 13,2 mln USD, w porównaniu z 282,7 mln USD w czwartek.
Tymczasem z ethereumowych ETF-ów odnotowano w ciągu tygodnia napływy netto w wysokości niemal 197 mln USD. Piątkowy napływ w wysokości 216,4 mln USD przyczynił się do wzrostu tygodniowej sumy mimo wcześniejszych odpływów. QCP Capital stwierdziło, że ta rozbieżność wskazuje na odmienne pozycjonowanie w przypadku obu aktywów kryptowalutowych. Ethereum napotyka opór w przedziale od 2 500 do 2 550 USD, a wsparcie znajduje się na poziomie od 2 400 do 2 425 USD. Dodatkowa strefa wsparcia leży w przedziale od 2 300 do 2 350 USD.
Zmienność Bitcoina również pozostaje stosunkowo niska. QCP Capital stwierdził, że krzywa zmienności nadal ma rosnące nachylenie, a 25-delta risk reversal wynosi około minus 3 punkty zmienności. Opcje put są więc umiarkowanie droższe od opcji call, choć pozycjonowanie pozostaje dalekie od poziomów obserwowanych w warunkach napięć. Firma dodała, że traderzy utrzymują zabezpieczenia zamiast zajmować wyraźne pozycje kierunkowe.
Odporność Bitcoina na załamanie w sektorze technologicznym
Na apetyt na ryzyko na rynku kryptowalut może wpływać kilka czynników. Na przykład ceny ropy wzrosły po ataku dronów, który doprowadził do tymczasowego zamknięcia saudyjskiego rurociągu Wschód–Zachód. Przedłużające się zakłócenia mogą dodatkowo obciążyć aktywa ryzykowne przez wzrost kosztów energii i zaostrzenie warunków finansowych.
Jednocześnie akcje spółek powiązanych ze sztuczną inteligencją znalazły się pod presją po publicznych dyskusjach na temat spowolnienia rozwoju AI z obawy o bezpieczeństwo. QCP Capital stwierdził, że względna odporność Bitcoina w porównaniu z ostrzejszymi spadkami akcji spółek technologicznych i półprzewodnikowych jest pozytywnym sygnałem dla jego „pozycjonowania niezależnego od korelacji”. Głębsze zamykanie zatłoczonych pozycji w sektorze technologicznym może jednak nadal przenieść się na rynek kryptowalut za sprawą ogólnego spadku apetytu na ryzyko i ograniczenia płynności.
Na rynku kryptowalut pojawił się także odrębny impuls regulacyjny w Waszyngtonie. Oczekiwane we wtorek głosowanie proceduralne w Senacie nad zaktualizowaną ustawą CLARITY Act może doprecyzować zakres odpowiedzialności SEC i CFTC.
Powinno to wzmocnić średnioterminowe przesłanki przemawiające za adopcją przez instytucje, ograniczając niepewność regulacyjną, jednak postęp proceduralny nie gwarantuje ostatecznego uchwalenia ustawy.
Więcej informacji o sytuacji na rynku kryptowalut oraz nadchodzących kluczowych wydarzeniach można znaleźć w poniższym filmie.
Źródło: CryptoPotato
