Akcje spółek defensywnych zwyżkowały w poniedziałek, gdy inwestorzy z Wall Street przenosili kapitał z firm związanych z infrastrukturą sztucznej inteligencji (AI). Ruch ten nastąpił po opublikowanym w weekend eseju, w którym dyrektor generalny Anthropic, Dario Amodei, wezwał branżę do spowolnienia rozwoju modeli.
S&P 500 i Nasdaq odrobiły znaczną część porannych strat, gdy rentowności obligacji skarbowych spadły po krótkim przekroczeniu 5%. Inwestorzy rozważali też możliwość podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym tygodniu. Przed posiedzeniem utrzymywały się obawy o inflację, a według narzędzia CME FedWatch prawdopodobieństwo podwyżki stóp przekraczało 92%.
Inwestorzy przenoszą kapitał w bezpieczne aktywa
Akcje firm farmaceutycznych Johnson & Johnson i Eli Lilly zyskały na wartości. Wzrosły też notowania spółek z sektora dóbr podstawowych dla konsumentów, Kimberly-Clark i Costco.
Takie akcje zwykle radzą sobie lepiej niż szybko rosnące spółki technologiczne, gdy warunki gospodarcze się zaostrzają. Ich zyski w mniejszym stopniu zależą od cyklu wydatków inwestycyjnych, który napędzał tegoroczne wzrosty związane z AI.
Ruch ten przedłużył szerszy odwrót od akcji powiązanych z AI. Obawy o spowolnienie rozwoju AI wstrząsnęły kontraktami terminowymi w niedzielę wieczorem, na kilka godzin przed poniedziałkowym otwarciem giełd.
Zyskują także firmy z branży cyberbezpieczeństwa i najwięksi dostawcy usług chmurowych
Akcje CrowdStrike i Palo Alto Networks skoczyły o około 14% każda. Zwyżki odzwierciedlały przekonanie, że obawy o bezpieczeństwo AI wzmacniają argumenty za wydatkami na cyberbezpieczeństwo.
Co ciekawe, zyskały również akcje Meta Platforms, Alphabet i Microsoft. Inwestorzy zakładali, że wolniejszy rozwój AI może zmniejszyć presję na dalsze zwiększanie nakładów inwestycyjnych i pozyskiwanie finansowania na rynkach długu.
Dałoby to wolnym przepływom pieniężnym więcej czasu, by nadrobić poziom inwestycji w AI.
Rozbudowa infrastruktury AI nadal napotyka ograniczenia podażowe. Tymczasowa przerwa w rozwoju modeli mogłaby dać czas na dostosowanie mocy obliczeniowych i infrastruktury centrów danych do popytu.
Amazon prawdopodobnie również by na tym skorzystał, ale jego rozbudowana działalność detaliczna nadal ciążyła akcjom spółki.
Ceny ropy oddały część wcześniejszych wzrostów. Ropa West Texas Intermediate i tak zakończyła sesję powyżej 100 dolarów za baryłkę.
Popołudniowe odwrócenie sytuacji na rynku obligacji złagodziło poniedziałkowe straty. Przed środową decyzją Rezerwy Federalnej nie są zaplanowane żadne ważne publikacje danych gospodarczych z USA.
Dwudniowe posiedzenie Rezerwy Federalnej, które rozpoczyna się we wtorek, może zmienić perspektywy zarówno dla akcji defensywnych, jak i powiązanych z AI.
Źródło: BeInCrypto
