Zyski Nvidia za drugi kwartał przewyższyły szacunki Wall Street, a prognozy wyniosły ponad 108 miliardów dolarów, jednak analityk Seaport Research Partners, Jay Goldberg, twierdzi, że wyniki wciąż nie są „na tyle imponujące”, aby wpłynąć na akcje.
Goldberg jest jedynym analitykiem Wall Street z oceną sprzedaży dla Nvidia. Twierdzi, że wyprzedana podaż chipów pozostawia niewiele miejsca na pozytywne niespodzianki w tym roku.
Nvidia przebiła oczekiwania, ale rynek wzrusza ramionami
Nvidia (NVDA) ogłosiła przychody za drugi kwartał, które przewyższyły szacunki Wall Street o około 4 miliardy dolarów. Przychody niemal podwoiły się w porównaniu do roku ubiegłego.
Prognozy na bieżący kwartał wyniosły 108 miliardów dolarów, powyżej oczekiwanych 103,9 miliarda dolarów.
Goldberg, mówiąc w Bloomberg Technology, stwierdził, że sam wynik nie będzie wystarczający.
„Myślę, że moje pierwsze wrażenie jest takie, że to naprawdę imponujący kwartał i nikt się tym nie przejmie.”
Jay Goldberg, Bloomberg
Powiedział, że dyrektor generalny Nvidia, Jensen Huang, mógłby nadal wpłynąć na akcje swoim tonem podczas rozmowy o wynikach. Huang jest przekonywującym mówcą, chociaż jego ostatnie osiągnięcia w tej kwestii były mieszane.
Wyprzedane, bez miejsca na niespodzianki
Argument Goldberga koncentruje się na podaży, a nie na popycie. Przydziały chipów Nvidii są już zablokowane na ten rok, powiedział. To ogranicza, jak daleko wyniki mogą wpłynąć na akcje.
„Są wyprzedane, a gdzie można znaleźć wzrost, gdy są wyprzedane? To się nie zmieni w tym roku.”
Jay Goldberg, Bloomberg
Wskazał na zależność Nvidii od Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Ta zależność, jak powiedział, jest ograniczeniem, które nie ustąpi wkrótce.
Groq, które nazwał przejęciem Nvidii, może dodać wolumen w przyszłym roku poza tym ograniczeniem, powiedział. Przychody z oprogramowania i neochmury mogą również przyczynić się do dalszego wzrostu.
Zwrócił również uwagę na rosnącą konkurencję ze strony chipów Instinct firmy AMD, TPU Google'a oraz wewnętrznych wysiłków chipowych w OpenAI i Anthropic. Mimo to spodziewa się, że Nvidia zachowa największy udział w rynku.
Optymistyczny scenariusz z drugiej strony
Nie każdy analityk się zgadza. Analityk UBS Tim Arcuri powiedział, że liczby powinny zwiększyć zaufanie do ścieżki zysków Nvidii do 2027 i 2028 roku. Traktuje wyniki jako ważniejsze niż stonowana reakcja rynku.
Akcje Nvidii na chwilę zniwelowały wczesny spadek po godzinach. Ten wzór powtarzał się w najdłuższym okresie spadków firmy od 2022 roku przed ogłoszeniem wyników.
To, czy tak będzie, może zdecydować, czy teza Goldberga o wyprzedaniu nadal będzie ograniczać akcje.
Źródło: BeInCrypto
