Największym ryzykiem w krótkim okresie dla handlu AI mogą być nie zyski, ale polityka. Ankur Crawford z Alger ostrzega, że reakcja na centra danych może stać się kluczowym zagadnieniem w wyborach pośrednich.
Crawford, wiceprezydent wykonawczy i menedżer portfela w Alger, wygłosił te uwagi w programie „Closing Bell” na CNBC.
Centra danych stają się punktem zapalnym w wyborach pośrednich
Crawford powiedziała, że walka o centra danych może stać się tym, co nazwała momentem „zabijania AI”. Mówiła kilka godzin przed tym, jak Nvidia (NVDA) opublikowała wyniki za drugi kwartał, które spowodowały 4% odwrót akcji.
Centra danych, ogromne obiekty zasilające obliczenia AI, stały się niezwykłym celem bipartyzanckim. Reklamy w Teksasie, Ohio, Michigan i Pensylwanii obwiniają teraz obie partie za rosnące rachunki za energię związane z ich budową.
Crawford argumentowała, że wiele z krytyki nie ma podstaw. Nazwała skargi dotyczące wody i hałasu „FUD”, branżowym skrótem od strachu, niepewności i wątpliwości. Obciążenie elektryczne jest realne, powiedziała, ale głównie pojawia się później w tej dekadzie.
To rozróżnienie ma niewielkie znaczenie dla wyborców. Badania cytowane przez Brookings wykazały, że obawy dotyczące stawek za energię, zużycia wody i miejsc pracy przekraczają linie partyjne. Newsweek doniósł, że wszystkie sześć wyścigów senackich, według Cook Political Report, dotyka debaty o centrach danych.
Gubernator Teksasu, Greg Abbott, ilustruje tę zmianę. Kiedyś popierał inwestycję Google w wysokości 40 miliardów dolarów jako dowód na przywództwo stanu w dziedzinie AI. Tego lata wprowadził nowe standardy dotyczące wody i energii oraz zlecił audyty użyteczności dotyczące pozwoleń na centra danych.
Wzrost Nvidia nadal opiera się na 2029 roku
Crawford bezpośrednio powiązała ten polityczny cień z rynkami. Powiedziała, że własne liczby Nvidia mają mniejsze znaczenie niż wieloletnie pytanie o strukturę marży i popyt na obliczenia do 2029 roku. Polityczny opór wobec nowej pojemności centrów danych zagraża założeniom wzrostu stojącym za tą tezą.
Pozostaje optymistyczna. Crawford zauważyła, że szepczące liczby dotyczące zysków w 2028 roku umieszczają mnożnik Nvidia w niskich podwójnych cyfrach. Określiła akcje jako „napięty sprężynę” w odniesieniu do jej tempa wzrostu.
Większą niewiadomą, powiedziała, jest to, czy sceptycyzm zniknie, gdy popyt na obliczenia stanie się namacalny dla zwykłych wyborców. Wskazała na przełomy w spersonalizowanej terapii nowotworowej wspomaganej przez AI jako na rodzaj widocznej korzyści, która mogłaby zmienić opinię publiczną.
Czy ta zmiana nastąpi przed czy po listopadzie, pozostaje otwartym pytaniem wiszącym nad całym handlem AI.
Źródło: BeInCrypto
