Akcje górników Bitcoina spędziły trzy tygodnie handlując z sprzedawcą, który siedział na ich szczycie. W piątek Ken Griffin powiedział, że ten sprzedawca jest prawie gotowy.
Griffin powiedział klientom Citadel, że firma zredukowała ponad 80% ryzyka, które przejęła z portfela Situational Awareness Leopolda Aschenbrennera. Dokumenty dotyczące tego portfela pokazują zakłady na górników, które rosły w dolarach, podczas gdy malały do poniżej 10% portfela. Fundusz szybko kupował górników, a jeszcze szybciej układy pamięci.
Sprzedawca, którego nikt nie obserwował
Situational Awareness to fundusz sztucznej inteligencji (AI) prowadzony przez byłego badacza OpenAI Aschenbrennera. Zyskał 439% w pierwszej połowie 2026 roku. Potem nadszedł lipiec.
Z dźwignią cztery do jednego, fundusz stracił 67% w ciągu jednego miesiąca i przekazał około 10 miliardów dolarów akcji Citadel 30 lipca, jak donosił BeInCrypto, gdy stracił swoje akcje.
Jego ostatni dokument przed tą sprzedażą jest tym, który ma znaczenie. 13F, kwartalny raport o posiadaniach, który duzi inwestorzy muszą składać u regulatorów, obejmował okres do 30 czerwca i został złożony 14 sierpnia. Wymieniał portfel o wartości 20,24 miliarda dolarów w zaledwie 26 pozycjach.
Górnicy Bitcoina stanowili 1,99 miliarda dolarów z tego. Core Scientific był największy z 666 milionami dolarów. Riot Platforms posiadał 468 milionów dolarów, IREN 433 miliony dolarów, a CleanSpark 179 milionów dolarów. Nowa inwestycja w wysokości 152 milionów dolarów znajdowała się w Keel Infrastructure, firmie, którą stał się Bitfarms po rebrandingu w kwietniu.
Te pozycje rosły szybko. Ekspozycja na górników wzrosła o 79% w ciągu jednego kwartału. Sam Riot skoczył o 229%.
Dlaczego wszystko się zepsuło
Aschenbrenner nigdy nie kupował Bitcoina (BTC). Kupował megawaty. Górnicy już posiadali zdolność do przesyłu energii, a centra danych AI potrzebowały jej.
Prawdziwe niebezpieczeństwo czaiło się gdzie indziej. W marcu fundusz posiadał opcje put o wartości 8,5 miliarda dolarów przeciwko Nvidia, Oracle, Broadcom i innym nazwom związanym z AI. To były jego zabezpieczenia.
Do 30 czerwca niemal całkowicie zniknęły. Na ich miejscu stały zakłady długoterminowe o wartości 12,5 miliarda dolarów. Sandisk i Micron same stanowiły 55,6% całego portfela.
Fundusz przestał zabezpieczać się i zamiast tego podwoił zakłady. Kiedy akcje chipów spadły w lipcu, nic nie złagodziło upadku. Górnicy byli ofiarami ubocznymi w handlu pamięciami.
Griffin załatwił to w trzy tygodnie
Citadel działał szybko. Zrealizował prawie 100 transakcji blokowych o wartości ponad 4 miliardów dolarów, w tym największe bloki intraday roku w 10 różnych nazwach.
„Nasza zdolność do dystrybucji tego ryzyka była kluczowa dla naszej tezy inwestycyjnej,” donosił Reuters, cytując Kena Griffina w liście.
Citadel kupił portfel z rabatem, a trzy fundusze Citadel zyskały znacznie później.
Co się zmienia dla posiadaczy akcji górników
Duży sprzedawca, który nie ma powodu, aby martwić się o cenę, jest teraz w dużej mierze nieobecny. To oddaje sektor z powrotem jego własnym liczbom, od umów hostingowych, takich jak dzierżawa Anthropic Riot, po ciężkie kwartalne straty w wydobyciu.
Taśma również pomaga. Codzienny wzrost Bitcoina o 7% podniósł BTC do około 77 309 USD, a jego wartość rynkowa do około 1,55 biliona USD.
Pozostaje jedno pytanie. Aschenbrenner zaopatrzył się w koparki, ponieważ wierzył, że hashrate to naprawdę roszczenie do mocy. Citadel sprzedał teraz większość z nich. Kto kupił te bloki, postawił na to samo, cicho, po niższej cenie.
Źródło: BeInCrypto
