Dwanaście akcji Nasdaq 100 podwoiło swoją wartość w 2026 roku, a żadna z nich nie należy do Magnificent Seven.
Akcje Magnificent 7 mają różne główne obszary działalności, mimo że są grupowane jako duże, wpływowe potęgi związane z technologią, mocno związane z trendami takimi jak sztuczna inteligencja. Największym liderem był SanDisk, który wzrósł o 411% od początku roku, podczas gdy Micron i Intel również podwoili swoją wartość w tym roku.
Wszystkie 12 akcji Nasdaq 100, które podwoiły swoją wartość
Reszta listy jest mocno zdominowana przez firmy, które budują sprzęt infrastrukturalny AI, a nie platformy oprogramowania.
- Sandisk (SNDK) +406%
- Micron (MU) +207%
- Intel (INTC) +175%
- Arm Holdings (ARM) +159%
- Marvell Technology (MRVL) +157%
- Western Digital (WDC) +152%
- Lumentum (LITE) +142%
- AMD (AMD) +126%
- Nebius (NBIS) +125%
- Applied Materials (AMAT) +110%
- Fortinet (FTNT) +101%
- Astera Labs (ALAB) +101%
Wspaniała Siódemka się wycofała
Zyski w grupie różnią się znacznie. Amazon prowadzi z zyskiem 20% w tym roku, następnie Nvidia z 14%, Apple z 13% i Alphabet z 12%.
Microsoft osiągnął jedynie 4% zysku. Meta spadła o 10%, a Tesla jest najsłabszym uczestnikiem grupy z spadkiem o 27%. S&P 500 zyskał około 13% w tym samym okresie.
Ed Yardeni, założyciel Yardeni Research, śledził ten zwrot od miesięcy.
„Impressive-493 przewyższył Magnificent-7 od zeszłego listopada.”
Ed Yardeni,
Nvidia i Amazon to jedyni członkowie, którzy w tym roku dotrzymują kroku szerszemu rynkowi, z dużymi oczekiwaniami wobec Nvidii, która nadal napędza rynek chipów AI.
Ta luka pozostawia pięć z siedmiu w tyle za szerszym indeksem. Pozostawia ich również za dostawcami półprzewodników, którzy kiedyś handlowali w ich cieniu.
Dlaczego to się dzieje
Inwestorzy przeszli z Magnificent Seven do firm budujących fizyczną infrastrukturę AI. Dostawcy półprzewodników i pamięci pochłonęli kapitał, który wcześniej płynął bezpośrednio do technologii mega-kap.
Własni strategowie Wall Street posunęli tę transakcję dalej. Morgan Stanley, Goldman Sachs i JPMorgan w ostatnich tygodniach wszyscy stwierdzili, że niedowartościowanie grupy posunęło się za daleko.
Główna strateg inwestycyjny Morgan Stanley Wealth Management, Lisa Shalett, nadal nazwała rajd półprzewodników „znacząco przewartościowanym”. Argumentowała, że inwestorzy powinni teraz odbudować zróżnicowaną ekspozycję na Magnificent Seven jako zwycięzców infrastruktury AI.
Dlaczego handel AI przesunął się w dół łańcucha
Większość tych zwycięzców sprzedaje fizyczne elementy budujące boom AI. Sandisk i Western Digital produkują chipy pamięci flash, o które teraz rywalizują serwery AI, telefony i skanery szpitalne.
Ten niedobór przyciągnął detalicznych inwestorów. Kupujący nadal dodawali akcje pamięci AI nawet podczas letniej wyprzedaży w tym sektorze.
Wall Street jest podzielona co do tego, jak handlować tym tematem. JPMorgan i Morgan Stanley nie zgodzili się w lipcu w sprawie handlu chipami AI.
Jim Cramer zajął stanowisko. Wskazał pięciu dostawców chipów jako preferowane zakłady AI na rynku w porównaniu do platform Big Tech.
Podział sprawia, że Magnificent Seven pozostaje w tyle za setkami mniejszych akcji w S&P 500 w tym roku. To, czy ta luka się zmniejszy, prawdopodobnie zależy od tego, jak nadchodzące wyniki wpłyną na popyt na sprzęt AI w porównaniu do wydatków kapitałowych na AI.
Źródło: BeInCrypto
