Amerykańscy rafinerzy ropy naftowej przeżywają boom, a analityk z Wall Street, który zajmuje 10. miejsce, właśnie wskazał trzy akcje energetyczne, na które warto zwrócić uwagę, aby skorzystać na tym wzroście. Marża, jaką rafinerzy zarabiają na przetwarzaniu ropy w paliwo, osiągnęła rekordowy poziom, a żaden z jego trzech wyborów nie dotyczy znanych wszystkim gigantów naftowych.
Tym analitykiem jest Justin Jenkins z Raymond James, który ma 80% wskaźnik sukcesu.
Powtórzył rekomendację Kup na trzech rafineriach średniej wielkości, więc BeInCrypto sprawdziło przepływ pieniędzy za każdą z nich, aby zobaczyć, która rekomendacja się utrzyma.
Delek US Holdings (NYSE: DK)
Delek jest najbardziej skoncentrowany na rafinacji z tej trójki, z niewielką dywersyfikacją, aby stabilizować inne akcje energetyczne na liście. To czyni go najbardziej bezpośrednim zakładem na rekordową marżę rafinacyjną, różnicę między tym, co rafinerzy płacą za ropę naftową, a tym, co zarabiają na benzynie i oleju napędowym.
Ta różnica osiągnęła rekordowy poziom blisko 59 dolarów za baryłkę w lipcu, prawie trzykrotnie więcej niż na początku roku. Tak więc Delek może generować gotówkę, nawet jeśli cena ropy nie zmienia się.
Jenkins powtórzył rekomendację Kup z celem cenowym 70 dolarów 13 lipca. Jeszcze jeden bank jest optymistyczny. Goldman Sachs podniósł swój cel do 73 dolarów 17 lipca.
JPMorgan jednak podniósł swoją prognozę do 62 dolarów (już osiągnięte) ale pozostał na poziomie Hold. Akcje wzrosły już o około 127% w tym roku.
Tymczasem wykres potwierdza tę rekomendację. Chaikin Money Flow (CMF), wskaźnik instytucjonalnego kupna i sprzedaży, wydostał się z opadającego kanału pod koniec czerwca.
Następnie przekroczył swój szczyt z początku marca w połowie lipca. To pokazuje, że duzi nabywcy gromadzą akcje w momencie, gdy Jenkins wydał swoją rekomendację.
Dlatego Delek oferuje najczystsze ustawienie. Cel Jenkins’a na poziomie 70 USD znajduje się około 4% powyżej ostatniej ceny bliskiej 67 USD, a cel Goldmana na poziomie 73 USD jest bardziej byczy.
Główne ryzyko to sam rozkład crack, ponieważ to tam rafinerzy zarabiają pieniądze. Ponieważ Delek tak mocno polega na rafinacji, ostry spadek w tym obszarze uderzyłby w akcje mocniej niż w bardziej zdywersyfikowane firmy, a tak szerokie rozkłady rzadko trwają.
HF Sinclair (NYSE: DINO)
HF Sinclair jest największym i najbardziej stabilnym z tej trójki, obejmującym rafinację, marketing i odnawialne źródła energii. Jednak jego bycza prognoza wydaje się najbardziej napięta.
Tutaj Jenkins jest wyjątkiem. Powtórzył rekomendację Kup i najwyższy w branży cel na poziomie 95 USD 13 lipca, podczas gdy większość Wall Street utrzymywała ocenę Trzymaj. Evercore rozpoczął pokrycie z oceną Trzymaj, podczas gdy Barclays i JPMorgan utrzymały neutralne oceny.
99% wzrost akcji w tym roku przekroczyło kilka celów.
Jednak wykres wysyła ostrzeżenie. CMF osiągnął szczyt na początku maja. Gdy DINO nadal osiągał wyższe szczyty w lipcu, przepływ pieniędzy nie podążał za tym. Ta niedźwiedzia dywergencja, teraz poniżej poziomu 0,51, który ograniczał ją w maju, sugeruje, że zakupy słabną.
Zamknięcie powyżej 0,51 złagodziłoby obawy.
Jednak nie wszyscy są ostrożni. Biura opcji zgłosiły nowe zakupy opcji call na styczeń na te akcje.
Więc nagroda wydaje się na razie cienka. Cel Jenkins’a na poziomie 95 USD implikuje tylko około 4% wzrostu od ostatniej ceny bliskiej 92 USD, a dywergencja ostrzega, że momentum może się zatrzymać.
Par Pacific Holdings (NYSE: PARR)
Par Pacific jest najlepszym wykonawcą, zyskującym około 129% w tym roku. Jego niszowe rynki na Hawajach, w Północno-Zachodnim Pacyfiku i w Górach Skalistych utrzymują jego paliwo w izolacji, co pomogło mu wykorzystać tę samą falę marż.
Tym razem banki zgadzają się co do tej akcji energetycznej, którą warto obserwować. Jenkins podniósł swoją prognozę do 85 USD 13 lipca, co odpowiada JPMorgan, podczas gdy Mizuho powtórzył rekomendację Kupuj przy 80 USD (już osiągnięte).
To rzadkie zbieżność wyznacza 85 USD jako wspólny sufit. Ogranicza to również potencjalny wzrost, ponieważ cena blisko 80 USD już znajduje się blisko.
Tymczasem zakupy instytucjonalne wciąż wyglądają na silne. CMF niedawno osiągnął nowy szczyt przed złagodzeniem, utrzymując się dobrze powyżej zera. To pokazuje, że duzi inwestorzy nadal gromadzili aktywa podczas lipcowego wzrostu, w przeciwieństwie do rozbieżności w HF Sinclair.
Haczyk polega na tym, że rekordowe marże mogą być już wliczone w cenę. Niektórzy strategzy ostrzegają, że rafinerie poszły za daleko, za szybko.
Jednak ponad połowa rosyjskiej zdolności rafinacyjnej jest offline.
Ten niedobór podaży może utrzymać wysoki spread crack.
To dokładnie zakład, który stawia Jenkins na wszystkich trzech, i dlatego analityk z 80% wskaźnikiem trafności wskazuje na małe rafinerie, a nie na Exxon czy Chevron.
Źródło: BeInCrypto
