Amerykański rynek akcji spadł w środę, gdy odnowione napięcia między USA a Iranem podniosły cenę ropy powyżej 75 dolarów i wzbudziły obawy o inflację. W rezultacie S&P 500 spadł o 0,7%, podczas gdy protokół z posiedzenia Fedu został w dużej mierze przyćmiony przez geopolityczny szok.
1. Odnowione napięcia USA-Iran podniosły cenę ropy
Prezydent Trump ogłosił, że zawieszenie broni między USA a Iranem jest „zakończone” i zapowiedział więcej ataków po tym, jak siły amerykańskie uderzyły w Iran w nocy.
W odpowiedzi cena ropy Brent wzrosła o 8% w kierunku 80 dolarów, podczas gdy WTI przekroczyło 75 dolarów. Ponieważ droższa energia uciska marże korporacyjne i budżety gospodarstw domowych, inwestorzy szybko uciekli od ryzykownych aktywów.
2. MFW ostrzega, że wyższa cena ropy napędza inflację
Wzrost cen ropy zbiegł się z nowym ostrzeżeniem MFW. Fundusz obniżył swoją prognozę wzrostu gospodarczego na 2026 rok do 3% z 3,5% i jednocześnie podniósł prognozę inflacji do 4,7% z powodu wysokich cen surowców.
Trwalsza inflacja daje Fedowi mniej miejsca na obniżki stóp procentowych, co stanowi wyraźny przeciwny wiatr dla akcji.
3. Inwestorzy wycofali się z drogich technologii
Pieniądze już opuszczały przewartościowane akcje AI i chipów przed nagłówkami z Iranu, po tym jak notatka Bank of America wskazała, że handel AI jest przewartościowany.
Większość dużych nazw technologicznych była widoczna w handlu na poziomie zerowym lub na czerwono, z wyjątkiem Broadcom (AVGO), który wzrósł na osobnym katalizatorze o wartości 30 miliardów dolarów.
W rezultacie energia była wyraźnym liderem w środę, podczas gdy technologia i defensywne sektory konsumpcyjne ledwo utrzymały się na zielono. Ogólnie rzecz biorąc, był to podręcznikowy ruch w stronę unikania ryzyka, który najbardziej dotknął cykliczne, finansowe i surowcowe.
Co się stało z głównymi indeksami w USA?
- S&P 500: spadek o 0,68% do 7 452,54
- Dow Jones Industrial Average: spadek o 1,37%, czyli około 727 punktów, do 52 198
- Nasdaq Composite: spadek o 0,53% do 25 682
- Russell 2000: spadek o 1,43% do 291,96
Szerokość rynku była tymczasem zdecydowanie negatywna, z liczba spadków przewyższającą wzrosty 3 949 do 1 513, a także nowe minima przewyższające nowe maksima 153 do 66. Co ważne, małe spółki spadły najbardziej, co jest oznaką, że inwestorzy najpierw pozbyli się najbardziej ryzykownych, najbardziej wrażliwych na gospodarkę nazw.
Na wykresie S&P 500 handlował w spadającym kanale od szczytu z 2 czerwca blisko 7,620, swojego najwyższego poziomu w historii. Teraz broni poziomu 7,442.
Utrzymanie tego poziomu otwiera drzwi do 7,484 i 7,551, podczas gdy złamanie ryzykuje spadek do 7,408, a następnie krytycznego poziomu 7,374.
Które sektory prowadzą, a które pozostają w tyle?
Energia prowadziła z wynikiem 1,63%, ponieważ wzrost cen ropy zwiększył przychody producentów i rafinerii. Podobnie, technologia i defensywne sektory konsumpcyjne utrzymały się na minimalnie pozytywnym poziomie, gdy inwestorzy szukali schronienia.
W przeciwieństwie do tego, podstawowe materiały spadły o 3,14%, ponieważ silniejszy dolar i tonacja ryzyka wpłynęły na producentów surowców. Tymczasem cykliczne dobra konsumpcyjne, finanse i przemysł spadły o ponad 1,3% z powodu obaw o wzrost i stopy procentowe.
Największe ruchy akcji i co inwestorzy obserwują dalej
Alibaba (BABA) zdołał się wyrwać z wyprzedaży, skacząc o około 10% z powodu optymizmu związanego z zyskami i szybszego wzrostu chmury napędzanej AI, gdy inwestorzy przerzucili się na tańsze chińskie technologie.
Tymczasem Intel (INTC) spadł o prawie 8%, przedłużając brutalny spadek. W szczególności doniesienia, że jego proces chipowy 18A może nie stać się rentowny do 2027 roku, a także wiadomości, że AMD wyprzedziło go w przychodach z centrów danych, zwiększyły presję.
Patrząc w przyszłość, następny test dla amerykańskiego rynku akcji pochodzi z protokołów FOMC z czerwca, pierwszych pod przewodnictwem Kevina Warsha, po spotkaniu, które utrzymało stopy procentowe na poziomie 3,50% do 3,75% w oparciu o jastrzębią prognozę.
Jeśli to się potwierdzi, to jastrzębia tendencja połączy inflację napędzaną przez ropę z mniej gołębia polityką Fed, co stanowi niebezpieczną mieszankę dla akcji. Jednak większym czynnikiem wpływającym jest Cieśnina Ormuz, gdzie rzeczywista blokada irańska spowodowałaby gwałtowny spadek cen ropy i aktywów ryzykownych.
Źródło: BeInCrypto
