Akcje Nvidii handlują w pobliżu 195 dolarów i cicho stały się najgorszym wykonawcą w swojej grupie chipów w 2026 roku.
Spadek następuje, gdy inwestorzy kwestionują, czy boom na AI, który napędzał Nvidię, może nadal przynosić zyski. Opóźnione mega-IPO tylko pogłębiło te wątpliwości.
Dlaczego cena akcji Nvidii pozostaje w tyle
Nvidia (NVDA) w tym roku głównie handluje na poziomie stabilnym. Jej konkurenci wznieśli się, a ETF na półprzewodniki wzrósł o prawie 59%, a rywale tacy jak AMD i Micron zyskali ponad 100%. Ból jest niedawny. Po silnym roku 2025, akcje Nvidii spadły o około 18% od szczytu w czerwcu, w tym o 10,7% tylko w czerwcu.
Tymczasem szerszy handel AI ostygł. Reuters doniósł pod koniec czerwca, że OpenAI może opóźnić swoje IPO do 2027 roku, aby chronić wycenę na poziomie 1 biliona dolarów.
To ma znaczenie, ponieważ sygnalizuje ostrożność. Kiedy największa nazwa w AI czeka zamiast testować rynek, inwestorzy odczytują to jako ostrzeżenie o rozciągniętych wycenach, a Nvidia jest barometrem tego sektora.
Czynniki, które mogą to zmienić
Jednak nie wszystkie wiadomości są złe. Waszyngton zaczął wydawać licencje dla Nvidii na sprzedaż swoich chipów H20 w Chinach, ponownie otwierając kluczowy rynek, który USA zablokowały.
Duzi klienci mogą również pomóc. Microsoft, Meta, Amazon i Alphabet ogłoszą wyniki finansowe pod koniec lipca, a silne plany wydatków na AI wskazywałyby bezpośrednio na więcej zamówień na chipy Nvidii.
Jedna uwaga dotycząca czasu. Wyniki Nvidii nie będą dostępne do końca sierpnia, więc lipiec zależy od tych zewnętrznych wydarzeń, a nie od wyników firmy. Warto zauważyć, że raport o zyskach Nvidii za Q1 ukazał się w maju, a kwiecień i maj były najlepszymi miesiącami pod względem zwrotów.
Jeśli cena akcji Nvidii podąży za tym samym trendem, lipiec może być miesiącem wzrostów, rekordowym.
Przepływ pieniędzy i pozycjonowanie są mieszane
Taśma wysyła mieszane sygnały. Chaikin Money Flow, wskaźnik tego, czy duże pieniądze kupują czy sprzedają, wzrósł od 25 czerwca i obecnie znajduje się blisko zera na poziomie -0.01. To sugeruje, że pieniądze zaczynają wracać na początku lipca, co jest zgodne z oczekiwaniami dotyczącymi miesiąca odbicia, które zostały wcześniej podzielone.
Jednak CMF musi przekroczyć linię zerową, aby potwierdzić zakup.
Opcje skłaniają się w tym samym kierunku. Wskaźnik wolumenu stosunku put-call spadł do 0.48, podczas gdy otwarte zainteresowanie utrzymało się na poziomie 0.82, co pokazuje kilka dodatkowych byczych zakładów na call.
Duzi traderzy jednak się nie zgadzają. Dane o inteligentnych pieniądzach, według kryptowalutowych kontraktów terminowych, pokazują netto krótką pozycję wynoszącą około 16.7 miliona dolarów w Nvidii, co jest największą krótką pozycją wśród głównych nazw chipów.
Nawet przy tych krótkich pozycjach, układ jest mało prawdopodobny, aby wywołać krach. Według The Kobeissi Letter, zakłady na lewarowane ETF-y na Nvidię wynoszą około 5.6 miliarda dolarów w porównaniu do 28.8 miliarda dolarów w codziennym handlu, co jest znacznie łagodniejsze niż zatłoczone lewarowanie obserwowane w koreańskich akcjach chipowych, takich jak SK Hynix. To ma znaczenie dla potencjalnych strat.
Przy niewielkiej wymuszonej dźwigni do rozluźnienia, każdy dalszy spadek akcji Nvidia jest bardziej prawdopodobny jako uporządkowany zjazd niż gwałtowny, spowodowany kaskadą upadek.
Poziomy cen akcji Nvidia do obserwacji
Na razie jeden numer rządzi wykresem. Nvidia straciła poziom 200 dolarów 23 czerwca i nie odzyskała go. Powrót powyżej 200 dolarów odwróciłby momentum i otworzyłby przestrzeń w kierunku strefy 207 do 213 dolarów w obrębie opadającego kanału.
Na dole, 189 dolarów oznacza dno kanału. Codzienne zamknięcie poniżej tego poziomu odsłoniłoby głębszy spadek. Tak więc układ jest binarny. Silne prognozy wydatków na AI od dużych firm chmurowych pod koniec lipca lub solidna umowa z Chinami mogłyby przywrócić akcje Nvidia powyżej 200 dolarów, podczas gdy malejąca pewność w AI mogłaby przełamać 190 dolarów.
Poziom 200 dolarów oddziela lipcową odbudowę od kolejnego spadku.
Źródło: BeInCrypto
