Bitcoin Magazine
Standard Chartered i LMAX Group przeprowadzają pierwsze transakcje na żywo w zakresie prime brokerage aktywów cyfrowych
Standard Chartered zrealizował swoje pierwsze transakcje prime brokerage aktywów cyfrowych z LMAX Group, co stanowi kamień milowy w budowie infrastruktury rynkowej dla instytucji w zakresie kryptowalut.
Dzięki temu ruchowi bank stał się jednym z pierwszych Globalnych Banków Systemowo Ważnych (G-SIB) testujących model prime brokerage dla aktywów cyfrowych w ramach ustalonych ram ryzyka, zgodności i rynku.
Pilotaż obejmował spot Bitcoin (XBT/USD) z rozliczeniem T+1 za pośrednictwem oddziału Standard Chartered w Wielkiej Brytanii. Były to pierwsze transakcje pośrednictwa kredytowego banku w zakresie aktywów cyfrowych w ramach struktury prime brokerage.
Transakcje odbywały się na LMAX Digital, regulowanej instytucjonalnej platformie LMAX Group, z Standard Chartered Prime Brokerage działającym jako pośrednik kredytowy między stronami transakcji. Rozliczenie zakończono za pośrednictwem platformy przechowywania aktywów cyfrowych banku w Dubajskim Międzynarodowym Centrum Finansowym (DIFC).
Prime brokerage wspierał akcje i waluty obce przez dziesięciolecia, dając instytucjom jednego kontrahenta do kredytu, realizacji i rozliczenia. Kryptowaluty nie miały tej warstwy. W miarę jak kapitał przesuwa się z bezpośredniego dostępu do giełd, luka się powiększa: w 2025 roku przepływy przez prime brokerów i biura OTC wzrosły ponad 10 razy szybciej niż przepływy do giełd.
Brokering aktywów cyfrowych na dużą skalę potrzebuje kontrahenta z odpowiednimi zasadami zarządzania, dyscypliną ryzyka i zdolnością kredytową, aby wspierać transakcje instytucjonalne. Większość globalnych banków nawiązała współpracę z firmami związanymi z kryptowalutami lub pozostała na uboczu.
Standard Chartered powiedział, że ich podejście się różni: bank działa jako pośrednik kredytowy na własnym bilansie, a LMAX Group dostarcza regulowaną infrastrukturę wykonawczą pod tym względem.
Krótko mówiąc, bank wnosi własny bilans do aktywów cyfrowych, zamiast wynajmować bilans kogoś innego.
Co potwierdził pilotaż Standard Chartered
Transakcje potwierdziły podstawowe kontrole w zakresie kredytu, marży, zarządzania ryzykiem, rejestracji transakcji, rozliczeń i raportowania, oraz pokazały model działający w ramach istniejących regulacji.
Test połączył technologię wykonawczą i dopasowującą LMAX Group z łącznością klientów banku, elektroniczną wymianą wiadomości, dopasowaniem transakcji oraz wczesną walidacją podejść do nettingu. Oferował wgląd w to, jak tradycyjna i cyfrowa infrastruktura aktywów mogą działać jako jeden proces.
Obie firmy opisują pilotaż jako krok w kierunku mapy drogowej dla skalowalnej, instytucjonalnej infrastruktury rynkowej.
Opiera się na zdolności handlowej aktywów cyfrowych, którą Standard Chartered uruchomił w 2025 roku.
„Ten pilot jest częścią naszej szerszej strategii budowy kompleksowej platformy cyfrowych aktywów o standardzie instytucjonalnym, obejmującej przechowywanie, handel i usługi prime brokerage,” powiedziała Alison Higgins, szefowa usług prime w Standard Chartered. „W miarę jak popyt rośnie, pomagamy naszym klientom z zakresu Prime Brokerage uchwycić nowe możliwości, wspierane przez zarządzanie ryzykiem, kontrole i siłę bilansu, jakiej oczekują od G-SIB.”
David Mercer, dyrektor generalny LMAX Group, określił tę transakcję jako rozwiązanie dla strukturalnej luki. „Brak kontrahentów kredytowych z solidnymi bilansami na poziomie, który widzimy w tradycyjnych finansach, był krytycznym brakującym mechanizmem na rynku cyfrowych aktywów do tej pory,” powiedział. „To doskonały przykład nadchodzącej konwergencji TradFi i cyfrowych aktywów w przyszłość rynków kapitałowych o przekroju aktywów.”
Źródło: BitcoinMagazine
