Sprawiedliwa wartość AAVE może wzrosnąć do około $175 w ciągu następnego roku, jeśli jaśniejsze regulacje przyspieszą adopcję tokenizowanych aktywów rzeczywistych (RWAs), według nowego raportu Grayscale Research.
Firma szacuje, że obecna sprawiedliwa wartość AAVE wynosi od $80 do $100, podczas gdy token obecnie handluje w pobliżu $73.
Ogromny potencjał wzrostu dla AAVE
Grayscale stwierdził, że pozycja Aave jako wiodącego zdecentralizowanego protokołu pożyczkowego, w połączeniu z rosnącym wykorzystaniem stablecoinów i tokenizacją tradycyjnych aktywów finansowych, tworzy korzystne warunki dla przyszłego wzrostu. Aave działa podobnie do cyfrowej platformy pożyczkowej, która pozwala użytkownikom na wpłacanie aktywów kryptograficznych, zarabianie na odsetkach i pożyczanie pod zastaw za pomocą inteligentnych kontraktów, a nie tradycyjnych pośredników.
Zgodnie z raportem, szerszy ekosystem DeFi posiada ponad $59 miliardów w depozytach i $25 miliardów w niezrealizowanych pożyczkach. Aave kontroluje znaczną część tej aktywności. Protokół obsługuje prawie 200 000 użytkowników miesięcznie i generuje przychody głównie z różnic w pożyczkach, dochodów z skarbców oraz dochodów z GHO, swojego rodzimym stablecoina z nadmiernym zabezpieczeniem.
Wydajność finansowa Aave znacznie się wzmocniła w ostatnich latach, powiedział Grayscale. W latach 2023-2025 przychody protokołu wzrosły ponad sześciokrotnie, podczas gdy rentowność pozostała na silnym poziomie około 50%. Raport dodał, że skarb DAO Aave w pewnych momentach posiadał ponad 360 milionów dolarów, co stanowi znaczną pulę kapitału, która może być wykorzystana na plany ekspansji i inne inicjatywy zatwierdzone przez społeczność.
Waży część optymistycznego spojrzenia Grayscale koncentruje się na planach ekspansji instytucjonalnej Aave, szczególnie Horizon, dedykowanym rynku, który pozwoli instytucjom używać tokenizowanych aktywów rzeczywistych jako zabezpieczenia do uzyskania płynności DeFi. Firma wierzy, że jasność regulacyjna dotycząca aktywów cyfrowych i tokenizowanych papierów wartościowych może znacznie zwiększyć adopcję tych produktów, napędzając wzrost pożyczek i zwiększając przychody protokołu.
Dodatkowymi katalizatorami są dalsza ekspansja GHO, wdrożenie modułu bezpieczeństwa Umbrella, nadchodząca architektura protokołu V4 oraz uruchomienie uproszczonej aplikacji Aave, która ma na celu przyciągnięcie użytkowników z głównego nurtu. Ramy wyceny Grayscale wskazują, że obecna cena rynkowa Aave implikuje stosunkowo skromny wzrost zysków w długim okresie, pomimo silnych trendów w sektorze. Niepewność dotycząca regulacji pozostaje jednym z głównych powodów, dla których AAVE handluje z dyskontem w porównaniu z firmami fintech, które mają podobne cechy pożyczkowe i generujące przychody.
Zatwierdzenie UK FCA
W zeszłym miesiącu Aave Labs ogłosiło, że jego brytyjskie spółki zależne, Push Labs Ltd. i Push Virtual Assets Ltd., otrzymały rejestrację od brytyjskiego Urzędu ds. Postępowania Finansowego (FCA) na prowadzenie działalności jako dostawcy wymiany aktywów kryptograficznych. Zatwierdzenie to pozwala również firmom na emisję pieniędzy elektronicznych zgodnie z brytyjskimi przepisami o pieniądzach elektronicznych z 2011 roku.
Według firmy, rejestracje torują drogę do regulowanych usług kryptograficznych i infrastruktury płatniczej, w tym rozwiązań do wprowadzania i wyprowadzania stablecoinów. Założyciel Stani Kulechov powiedział, że zatwierdzenia umożliwią użytkownikom bezpośrednie przenoszenie tradycyjnej waluty fiducjarnej do ekosystemu Aave za pomocą bezpłatnego wprowadzenia. Dodał, że zatwierdzenia FCA są częścią szerszego regulacyjnego wysiłku Aave w całej Europie, który obejmuje licencję MiCA w Irlandii.
Źródło: CryptoPotato
