Raport Bitget i Block Scholes podkreśla efektywność kapitałową tokenizowanych akcji

Raport Bitget i Block Scholes podkreśla efektywność kapitałową tokenizowanych akcji

Bitget, uznawany za największą Uniwersalną Giełdę (UEX) na świecie, współpracował z firmą badawczą zajmującą się aktywami cyfrowymi Block Scholes, aby opublikować raport, który bada efektywność kapitałową tokenizowanych akcji. Badanie szczegółowo analizuje, jak te tokenizowane aktywa mogą być zintegrowane z aktywami kryptograficznymi w zunifikowanym koncie handlowym. Wyniki wskazują, że w modelowanym portfelu o wartości 1 miliona USD, użycie tokenizowanych akcji może zmniejszyć kapitał wymagany do wsparcia portfela o około 165 000 USD, obniżając całkowitą kwotę z 340 000 USD do 175 000 USD.

Raport zatytułowany "Efektywność kapitałowa, ryzyko korelacji i handel wieloaspektowy na Zunifikowanym Koncie Bitget" podkreśla ewolucję tokenizowanych akcji. Sugeruje, że te aktywa wychodzą poza jedynie zapewnianie dostępu do rynku i stają się realnymi opcjami zabezpieczenia w portfelach wieloaspektowych. Zunifikowane Konto Bitget pozwala użytkownikom na wykorzystanie ponad 370 kwalifikujących się aktywów, w tym 125 tokenizowanych akcji amerykańskich, aby przyczynić się do wspólnego funduszu zabezpieczeń, zwiększając ogólną efektywność kapitałową.

W modelowanym portfelu Block Scholes uwzględnił akcje tokenizowane AI i półprzewodników o wartości 175 000 USD, obok wiecznych pozycji w Bitcoinie (BTC) i Ethereum (ETH), a także krótkiej pozycji w ETF Nasdaq-100. Raport podkreśla, że w ramach tradycyjnych struktur kont znacznie wyższe zaangażowanie kapitałowe byłoby konieczne. Dzięki umożliwieniu traktowania tokenizowanych akcji jako zabezpieczenia, model Bitget pozwala na bardziej efektywną alokację kapitału w różnych klasach aktywów.

Przegląd wyników badań

Gracy Chen, dyrektor generalny Bitget, skomentowała wyniki, stwierdzając: "Tokenizacja wykracza poza kwestię dostępu. Większym pytaniem jest, jak efektywnie ten kapitał może pracować, gdy już tam jest." To stwierdzenie podkreśla znaczenie efektywności kapitałowej w środowiskach handlowych, szczególnie gdy różne klasy aktywów mogą teraz przyczyniać się do jednego zbioru kapitału. Ta innowacja jest postrzegana jako istotny krok w kierunku optymalizacji ruchu kapitału na rynkach.

Jednak raport porusza również kompromisy związane ze zwiększoną efektywnością kapitałową. Block Scholes przeprowadził testy stresowe, które ujawniły, jak skład zabezpieczenia może znacząco wpłynąć na odporność portfela podczas spadków rynkowych. Na przykład modelowany portfel osiągnął punkt likwidacji po 21% skorelowanym spadku rynku, gdy był wspierany przez zabezpieczenie w postaci tokenizowanych akcji, w porównaniu do 27% spadku, gdy był wspierany przez zabezpieczenie w postaci USDT. Ta różnica sześciu punktów procentowych podkreśla krytyczną naturę korelacji zabezpieczeń i zmienności.

Badania wskazują, że w miarę wzrostu korelacji między aktywami kryptograficznymi a tradycyjnymi akcjami, implikacje dla zarządzania ryzykiem stają się bardziej wyraźne. Od stycznia 2022 roku 60-dniowa korelacja między Bitcoinem a ETF Nasdaq-100 wynosiła średnio +0,41, osiągając szczyt na poziomie +0,75. Ta podwyższona korelacja sugeruje, że ruchy rynkowe w jednej klasie aktywów mogą znacząco wpływać na drugą, co wymaga bardziej zniuansowanego podejścia do zarządzania portfelem.

Implikacje dla zarządzania kapitałem

Poza efektywnością marży, raport bada wielofunkcyjną rolę tokenizowanych akcji w ramach zintegrowanego konta. Kwalifikujące się tokenizowane akcje mogą utrzymać swoje podstawowe narażenie na kapitał, jednocześnie generując dywidendy w USDT. Ta podwójna funkcjonalność pozwala inwestorom wykorzystać wartość zabezpieczenia tych akcji do wsparcia innych pozycji lub nawet zabezpieczenia pożyczek w stablecoinach, co zwiększa płynność i wykorzystanie kapitału.

Wyniki z Bitget i Block Scholes wskazują na szerszą ewolucję na rynku tokenizowanych aktywów. Skupienie się przesuwa z samego przenoszenia tradycyjnych aktywów na platformy blockchain w kierunku ich głębszej integracji w strategie handlu wieloma aktywami i zarządzania kapitałem. Ta ewolucja jest kluczowa, ponieważ odpowiada na rosnące zapotrzebowanie na bardziej efektywne rozwiązania handlowe w szybko zmieniającym się krajobrazie finansowym.

Model Uniwersalnej Giełdy Bitget ma na celu stworzenie środowiska handlowego, w którym kryptowaluty, tokenizowane akcje i inne globalne aktywa mogą współistnieć w ramach tego samego systemu kapitałowego. Takie podejście nie tylko zwiększa efektywność handlu, ale także pozycjonuje Bitget jako lidera na rynku tokenizowanych tradycyjnych finansów (TradFi), oferując konkurencyjne opłaty i wysoką płynność w różnych regionach.

Przyszłość tokenizowanych akcji w handlu

W miarę rozwoju rynku tokenizowanych akcji, implikacje dla inwestorów i traderów są znaczące. Możliwość zmniejszenia wymagań kapitałowych przy jednoczesnym utrzymaniu narażenia na różnorodne klasy aktywów może przyciągnąć szerszą gamę uczestników na rynek. Może to prowadzić do zwiększenia wolumenów handlowych i płynności, co jeszcze bardziej umocni rolę tokenizowanych aktywów w ekosystemie finansowym.

Pomimo obiecujących wyników, pozostają niepewności dotyczące długoterminowej stabilności i regulacyjnego krajobrazu otaczającego tokenizowane akcje. W miarę jak te aktywa zyskują na znaczeniu, organy regulacyjne mogą wprowadzać nowe wytyczne, które mogą wpłynąć na ich wykorzystanie jako zabezpieczenia lub ich integrację z platformami handlowymi. Interesariusze będą musieli być na bieżąco z tymi wydarzeniami, aby skutecznie poruszać się po ewoluującym rynku.

Podsumowując, współpraca między Bitget a Block Scholes rzuca światło na transformacyjny potencjał tokenizowanych akcji w zwiększaniu efektywności kapitałowej w ramach portfeli wieloaktywnych. W miarę jak krajobraz finansowy nadal się rozwija, integracja tradycyjnych aktywów w przestrzeni kryptowalutowej stwarza zarówno możliwości, jak i wyzwania, które ukształtują przyszłość strategii handlowych i inwestycyjnych.

Źródło: BeInCrypto