Hedging (po angielsku, Hedging) to strategia zarządzania ryzykiem, w której inwestor lub trader otwiera dodatkową pozycję, która kompensuje możliwe straty na głównym aktywie. Klasyczny mechanizm polega na tym, że uczestnik rynku, który posiada aktywo lub planuje je kupić, jednocześnie wchodzi w transakcję kompensacyjną z instrumentami pochodnymi — kontraktami terminowymi, opcjami lub kontraktami różnicowymi. Jeśli cena porusza się w niekorzystnym kierunku, strata na jednej pozycji jest częściowo lub w pełni pokrywana przez zysk na drugiej.
W środowisku kryptowalutowym hedging jest szczególnie poszukiwany z powodu wysokiej zmienności. Na przykład, posiadacz monety, który obawia się spadku jej ceny, może otworzyć krótką pozycję na kontrakcie terminowym na to samo aktywo. Gdy cena spada, straty w portfelu spot są kompensowane przez dochody z krótkiej pozycji, a gdy rośnie — odwrotnie, co zapewnia równowagę.
Główne instrumenty hedgingowe
- Kontrakty terminowe — zabezpieczają warunki przyszłej transakcji.
- Opcje — dają prawo, ale nie obowiązek, do dokonania transakcji po wcześniej uzgodnionej cenie.
- Stablecoiny — przeniesienie części funduszy do aktywów o stabilnej wartości.
Ważne jest, aby zrozumieć, że hedging zmniejsza ryzyko, ale także ogranicza potencjalny zysk, a także wiąże się z dodatkowymi kosztami — opłatami i kosztami samych instrumentów pochodnych.
