Kluczowe punkty
- 3 listopada wyborcy w USA wybiorą wszystkich 435 członków Izby Reprezentantów i 35 senatorów, a uczestnicy ankiety wiązali kontrolę Republikanów z wyższymi oczekiwaniami dotyczącymi ceny Bitcoina.
- Oczekuje się, że RBA, Riksbank i Bank Anglii podniosą stopy procentowe, jednak ich decyzje i wskazówki dotyczące przyszłej polityki pozostają niepewne.
- Według prognoz piątkowy raport o zatrudnieniu w USA wykaże powstanie 55 000 nowych miejsc pracy; dane o inflacji za październik zostaną opublikowane 10 listopada.
Wybory w USA wystawią oczekiwania polityczne na próbę
Bitcoin i szerszy rynek kryptowalut rozpoczynają pierwszy tydzień listopada, wciąż odrabiając straty po gwałtownym załamaniu. Według przedstawionego opisu rekordowy atak hakerski na Binance o wartości 6,3 mld dolarów zepchnął w piątek cenę Bitcoina do najniższego poziomu od sześciu tygodni. W tych okolicznościach inwestorów czeka kilka nowych wydarzeń w krótkim odstępie czasu: wybory do Kongresu USA, trzy decyzje banków centralnych i piątkowy raport o zatrudnieniu. Każde z nich może zweryfikować oczekiwania, ale żadne nie gwarantuje określonego ruchu rynku.
We wtorek 3 listopada Amerykanie zagłosują na wszystkich 435 członków Izby Reprezentantów i obsadzą 35 miejsc w Senacie. Ankieta Bloomberg przeprowadzona wśród 301 inwestorów wykazała wyraźną różnicę w oczekiwaniach dotyczących Bitcoina w zależności od tego, która partia kontroluje Kongres: 29% badanych spodziewało się, że do końca roku cena przekroczy 100 000 dolarów, jeśli kontrolę przejmą Republikanie, w porównaniu z 8% w przypadku kontroli Demokratów. Liczby te odzwierciedlają opinie respondentów, a nie prognozę wynikającą z samych wyborów.
Ankieta ma istotne ograniczenia: udział w niej był dobrowolny, a Bloomberg nie zastosował wag do wyników. Podane liczby pokazują więc oczekiwania uczestniczących inwestorów w danym momencie, a nie ostateczny pomiar nastrojów rynkowych. Źródło podaje również, że 71% respondentów spodziewało się, iż Bitcoin zakończy 2026 rok niżej w przypadku przejęcia władzy przez Demokratów. Wybory mogą pokazać, czy ich wynik polityczny będzie zgodny z tymi założeniami, ale ankieta nie pozwala ustalić, jak zareaguje Bitcoin ani co będzie napędzać ewentualne zmiany.
Trzy decyzje zagranicznych banków centralnych mogą przedłużyć okres zacieśniania polityki
Wyniki z poprzednich wyborów uzupełniają kontekst, ale nie stanowią niezawodnego ani przewidywalnego wzorca. Dane DWF Labs przytoczone w źródle pokazują, że w ciągu dwunastu miesięcy po wyborach w latach 2014, 2018 i 2022 wartość Bitcoina wzrosła odpowiednio o 25%, 45% i 92%. Skupianie się wyłącznie na ostatecznych wzrostach w skali roku pomija wcześniejsze spadki: trzy miesiące po wyborach w 2014 i 2018 roku Bitcoin stracił odpowiednio 31% i 46%. Dane historyczne obejmują zarówno wzrosty, jak i przejściowe straty.
Kolejnym wydarzeniem będzie wtorkowa decyzja Banku Rezerw Australii. Ekonomiści spodziewają się, że RBA podniesie główną stopę procentową z 4,60% do 4,85%. To prognoza, a nie ogłoszona decyzja, a źródło nie pozwala stwierdzić, jak zareagują rynki, jeśli bank postąpi inaczej. Dla inwestorów kryptowalutowych znaczenie ma to, że kolejna podwyżka wydłużyłaby tydzień, w którym kilka głównych banków centralnych ma zacieśnić politykę.
Szwedzki bank centralny Riksbank ma ogłosić swoją decyzję w środę. Goldman Sachs i ING oczekują podwyżki o ćwierć punktu procentowego, do 2,00%. Zbieżność ich prognoz nie przesądza o decyzji banku, a komunikat o stopach procentowych to tylko jedna z informacji, które mogą brać pod uwagę inwestorzy. Decyzja zostanie ogłoszona między posiedzeniem RBA a posiedzeniem Banku Anglii, dzięki czemu kolejność sygnałów dotyczących polityki pieniężnej stanie się istotnym elementem tygodnia.
Dane o amerykańskiej gospodarce i zatrudnieniu wystawią oczekiwania wobec Fed na próbę
Bank Anglii ma podjąć decyzję w czwartek. Ekonomiści ankietowani przez Reutersa spodziewają się podwyżki stóp z 3,75% do 4,0%, co byłoby pierwszą podwyżką od sierpnia 2023 r. Inflacja w Wielkiej Brytanii osiągnęła 3,5% w ciągu roku do września, przekraczając prognozę Banku Anglii wynoszącą 3,0%, ponieważ wzrosły koszty energii. Odczyt inflacji pomaga wyjaśnić, dlaczego oczekuje się podwyżki, ale nie przesądza, że bank zrealizuje prognozę.
Wskazówki Banku Anglii mogą mieć równie duże znaczenie co sama decyzja w sprawie stóp procentowych. Rynki obstawiają trzy do czterech kolejnych podwyżek w 2027 roku, ale bank może nie chcieć potwierdzić takiego scenariusza. Alexander Harvey, ekonomista ds. Wielkiej Brytanii w Oxford Economics, powiedział, że komitet może nie określić jasno, ile podwyżek planuje, a protokół z posiedzenia lub wypowiedź prezesa Andrew Baileya mogą sugerować, że stopy prawdopodobnie nie osiągną poziomu uwzględnionego w wycenach rynkowych. Skala ewentualnego sygnału pozostaje nieznana.
Oczekiwane ruchy następują po zacieśnieniu polityki pieniężnej w Kanadzie i podzielonej dyskusji w Rezerwie Federalnej. 28 października Bank Kanady podniósł stopy procentowe, wskazując na wysokie ceny ropy. Tego samego dnia Fed pozostawił stopy bez zmian, choć dwóch urzędników głosowało za podwyżką. Źródło wskazuje, jaki wpływ wyższe stopy mogą mieć na portfele: gotówka i obligacje mogą stać się bardziej atrakcyjne, potencjalnie przyciągając środki z aktywów nieprzynoszących dochodu, takich jak Bitcoin. To możliwa presja, a nie gwarantowany rezultat rynkowy.
Reakcje rynków pozostają niepewne na wszystkich trzech frontach
Publikacje danych gospodarczych z USA będą kolejnym sprawdzianem oczekiwań dotyczących stóp procentowych. Według CME FedWatch prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną 9 grudnia wynosi 73,8%, a raporty z tego tygodnia będą pierwszym sprawdzianem tych wycen. Instytut Zarządzania Podażą opublikuje dwa badania koniunktury wśród przedsiębiorstw. W przypadku poniedziałkowego indeksu dla przemysłu prognozy wskazują na 54,7, nieco powyżej wrześniowego odczytu 54,5. Są to oczekiwania przed publikacją; rzeczywiste odczyty mogą być inne.
W relacji źródłowej piątkowy raport z rynku pracy jest najpilniej obserwowaną publikacją danych z USA w tym tygodniu. Ekonomiści ankietowani przez Dow Jones spodziewają się 55 000 nowych miejsc pracy. Według Biura Statystyki Pracy we wrześniu przybyło 29 000 miejsc pracy, znacznie mniej niż prognozowane 90 000. Różnica między wcześniejszą prognozą a opublikowanym wynikiem pokazuje, dlaczego nadchodząca wartość ma znaczenie dla oczekiwań. Do piątkowej publikacji prognoza pozostaje wstępna, a źródło nie podaje wyniku za październik.
Bitcoin już wcześniej szybko reagował na niespodzianki w danych o zatrudnieniu: gdy sierpniowy wzrost zatrudnienia niemal trzykrotnie przewyższył prognozy, jego cena w ciągu kilku minut spadła o 1,8% względem poziomu sprzed publikacji danych. Ten przykład pokazuje, że reakcja może być gwałtowna, ale nie oznacza, że każda niespodzianka wywoła taki sam ruch. Dane o inflacji za październik zostaną opublikowane 10 listopada, dostarczając Fedowi kolejnych informacji przed grudniem. Na razie wyniki wyborów, decyzje dotyczące polityki oraz odczyty gospodarcze wciąż nie są znane, więc wpływ tych wydarzeń na rynki w tym tygodniu pozostaje niepewny.
Źródło: BeInCrypto
