W piątek złoto utrzymuje się w pobliżu 4 347 USD, dokładnie na linii szyi dziennej formacji głowy z ramionami. Potwierdzone wybicie w dół wskazywałoby na cel w okolicach 3 950 USD, czyli około 9% poniżej obecnej ceny.
W piątek rano w Stanach Zjednoczonych zostanie opublikowany sierpniowy wskaźnik cen konsumpcyjnych. Poziom techniczny i katalizator makroekonomiczny pojawiły się podczas tej samej sesji.
Presja makroekonomiczna narasta przed publikacją CPI
W czwartek wskaźnik cen producentów wzrósł o 5,4% rok do roku, wobec prognozy 5,3%. Zaskakujący wzrost inflacji zepchnął cenę złota poniżej 4 400 USD.
Rentowności obligacji skarbowych poszły w ślad za tym ruchem. Rentowność 10-letnich obligacji osiągnęła 4,95% — najwyższy poziom od października 2023 roku.
Rynki wyceniają teraz 67,1-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną w przyszłym tygodniu, wobec wcześniejszych 61,2%. Ekonomiści oczekują, że ogólny wskaźnik CPI wyniesie 0,4% w ujęciu miesięcznym i 3,4% w skali roku.
Liczy się przyczyna. Po eskalacji konfliktu z Iranem cena ropy Brent przekracza 105 USD, rosnąc o niemal 19% w ciągu miesiąca. Inflacja napędzana cenami energii podnosi rentowności nominalne, nie skłaniając Fed do łagodniejszej polityki.
W rezultacie złoto odczuwa presję ze strony stóp procentowych, jednocześnie tracąc na atrakcyjności jako zabezpieczenie — dynamikę tę wzmacnia mocny dolar.
Formacja głowy z ramionami na złocie wskazuje cel na poziomie 3 950 USD
5 sierpnia złoto przebiło linię trendu spadkowego poprowadzoną od styczniowego rekordu. Rajd wyhamował w pobliżu 4 750–4 800 USD, tuż poniżej poziomu zniesienia Fibonacciego 0,236, wynoszącego 4 816 USD.
Cena następnie cofnęła się do poziomu 0,382 przy 4 333 USD i utworzyła formację głowy z ramionami. Głowa ukształtowała się w pobliżu 4 720 USD, a ramiona na poziomach około 4 480 USD i 4 560 USD.
Dwie metody wskazują ten sam cel. Zasięg ruchu odejmuje wysokość formacji wynoszącą 385 USD od linii szyi na poziomie 4 335 USD, co daje 3 950 USD. Poziom zniesienia 0,5 wynosi 3 942 USD. Ta strefa wyznacza również dno z czerwca i lipca.
Wybicie z formacji oznaczałoby spadek o 9,4%. Formacja nie została jednak potwierdzona. W piątek złoto zyskało 0,69% i nadal utrzymuje się powyżej linii szyi. Powrót powyżej 4 560 USD unieważniłby ten układ.
Rekordowe napływy przemawiają za przeciwnym scenariuszem
Popyt na złoto fizyczne przeczy sygnałom z wykresu. W sierpniu do funduszy ETF opartych na złocie napłynęło 18 mld USD, podnosząc ich zasoby do rekordowych 4 189 ton.
Banki centralne kupiły w drugim kwartale 288,9 tony złota, o 62% więcej niż rok wcześniej, dokonując zakupów podczas spadków na rynku.
Złoto zmierza ku trzeciemu z rzędu tygodniowi strat, a jego cena spadła o niemal 2%. Odczyt CPI zdecyduje, czy linia szyi się utrzyma, czy rozpocznie się realizacja zasięgu ruchu.
Źródło: BeInCrypto
