Prezes Nvidii Jensen Huang twierdzi, że rosnące ceny wynajmu układów AI dowodzą, iż starszy sprzęt nadal przynosi zyski, po tym jak stawki za trzyletni układ wzrosły w ciągu miesiąca o 22%.
Chodzi o układ H100 — procesor do trenowania modeli, który napędzał pierwszą falę generatywnej AI. Teraz wynajem kosztuje 3,28 dolara za godzinę. Huang nazywa to dowodem trwałej wartości. Dłuższa perspektywa komplikuje tę tezę.
Ceny wynajmu starszych układów AI wzrosły w miesiąc o 22%
Dane indeksowe rozpowszechniane na platformie X wskazują, że stawka godzinowa wynosi 3,28 dolara, co oznacza wzrost o około 22% w ciągu ostatniego miesiąca. Huang udostępnił wykres i opisał moc obliczeniową Nvidii jako zamienną, trwałą i generującą przychody.
Odbicie cen przeczy standardowym zasadom rachunkowości. Najwięksi dostawcy usług chmurowych amortyzują procesory graficzne (GPU) przez około pięć–sześć lat. Michael Burry uważa, że ich rzeczywisty okres użyteczności jest krótszy, a pod koniec sierpnia zwiększył swoją krótką pozycję na akcjach Nvidii.
Dlaczego jeden miesiąc nie rozstrzyga sporu o amortyzację
Historia przemawia tu w obie strony. Wynajem na żądanie mocy obliczeniowej opartych na tym samym układzie kosztował kiedyś u największych dostawców chmury 7–8 dolarów za godzinę, a początkowe stawki były jeszcze wyższe. Na tym tle 3,28 dolara nadal oznacza znaczny spadek.
Część zmian wyjaśnia również podaż. Nowsze systemy Blackwell pozostają zarezerwowane dla największych klientów, więc starsze klastry nadal obsługują zadania związane z wnioskowaniem. Ograniczona dostępność energii i pamięci sprawia, że cały rynek pozostaje drogi.
Pozostaje jeszcze kwestia tego, kto płaci czynsz. CoreWeave, firma chmurowa kupująca układy Nvidii i wynajmująca je klientom, miała na koniec czerwca 35 miliardów dolarów długu. Nvidia z kolei zgodziła się wynajmować z powrotem niewykorzystane moce od takich partnerów. Krytycy zaliczają to do pozabilansowych transakcji związanych ze sztuczną inteligencją, które sztucznie zawyżają popyt.
W sierpniu Nvidia odnotowała rekordowe przychody w drugim kwartale w wysokości 96,2 miliarda dolarów, a po publikacji wyników jej akcje wzrosły o ponad 4%. Wynajem starszych układów scalonych daje Huangowi nowy argument. Drugi miesiąc wzrostów z rzędu zamieniłby ten argument w trend.
Źródło: BeInCrypto
