Dziewięć z 10 najlepiej radzących sobie akcji S&P 500 w ciągu ostatniej dekady można przypisać jednemu tematowi, rozbudowie infrastruktury sztucznej inteligencji. Jest też jeden wyraźny zwycięzca spośród 10 najlepszych: Nvidia.
Dziesięcioletni całkowity zwrot z inwestycji Nvidii wynosi blisko 13,589%, co jest ponad dwukrotnością następnego najbliższego, AMD, z wynikiem blisko 6,000%. Pozostałe osiem nazwisk obejmuje producentów chipów, sprzęt sieciowy i jednego wykonawcę HVAC.
Wspólny wątek AI
10 najlepszych wyników z ostatnich 10 lat:
Nvidia (NVDA) — +13,817%
AMD (AMD) — +6,099%
Micron (MU) — +5,486%
Comfort Systems (FIX) — +5,157%
Arista Networks (ANET) — +3,762%
Lam Research (LRCX) — +3,099%
Tesla (TSLA) — +2,545%
Lumentum (LITE) — +2,440%
KLA Corp (KLAC) — +2,401%
Seagate (STX) — +2,346%
Nvidia, AMD, Micron (MU), Lam Research (LRCX) i KLA Corp (KLAC) dostarczają chipy lub sprzęt do ich produkcji. Ten sprzęt buduje serwery wewnątrz centrów danych AI.
Arista Networks (ANET) sprzedaje przełączniki sieciowe dla tych samych obiektów. Lumentum (LITE) produkuje części optyczne, które przesyłają dane między szafami serwerowymi. Seagate (STX) z kolei dostarcza dyski pamięci używane w klastrach treningowych AI.
Comfort Systems (FIX) z kolei korzysta z innego kąta. Zlecenia wykonawcy mechanicznego i elektrycznego wzrosły do około 12 miliardów dolarów, gdy hiperskalowcy ścigają się, aby budować i chłodzić nowe centra danych. To daje mu ekspozycję na AI bez sprzedaży ani jednego chipa.
Tesla (TSLA) jest jednak wyjątkiem. Jej zwrot bardziej opiera się na popycie na pojazdy elektryczne niż na infrastrukturze AI. Jednakże, dążenie Elona Muska do autonomicznych pojazdów i robotyki dodaje własny wymiar AI.
Dwa lata, większość zysków
Większość tego wzrostu miała miejsce niedawno, a nie równomiernie w ciągu dekady. Wartość rynkowa Nvidii wzrosła z około 418 miliardów dolarów do ponad 4,5 biliona dolarów od momentu rozpoczęcia boomu AI w listopadzie 2022 roku.
Podobna akceleracja występuje w całej liście, ponieważ wydatki hyperscalerów na AI przyspieszyły w ciągu ostatnich dwóch lat.
To, czy ten tempo się utrzyma, zależy od tego, czy hyperscalery będą kontynuować obecne harmonogramy budowy. Analitycy JPMorgan szacują, że około 60% planowanej pojemności centrów danych na 2027 rok jeszcze nie rozpoczęło budowy.
Ta luka może utrzymać tę grupę akcji w centrum uwagi przez drugą połowę dekady.
Źródło: BeInCrypto
