Ruch statków przez Cieśninę Ormuz wzrósł o prawie 400% w ciągu dwóch tygodni. Raport ukazał się w sobotę, gdy rynki ropy były zamknięte. Poniedziałek to pierwsza szansa dla traderów, aby to wycenić.
Na powierzchni powinno to złagodzić obawy o podaż i obniżyć ceny ropy. Więcej statków oznacza więcej ropy. Jednak dane dotyczące transportu mają pewien haczyk, który sugeruje, że spadek może nigdy nie nastąpić.
Ruch w Hormuzie wraca, ale pozostaje daleko poniżej poziomów sprzed wojny
Wzrost jest rzeczywisty i łatwy do sprawdzenia. UK Maritime Trade Operations (UKMTO), brytyjska instytucja morska, która śledzi transport handlowy w Zatoce, publikuje cotygodniowy raport o transporcie.
W tygodniu do 7 sierpnia zarejestrowano 39 pełnych tranzytów. Tydzień później 151. W tygodniu do 21 sierpnia 192, według najnowszego raportu. To wzrost o 392% w ciągu 14 dni, więc główny wynik się zgadza.
Podstawa to inna sprawa. Przed wojną przez cieśninę przepływało około 20,9 miliona baryłek dziennie, pokazują dane EIA. To blisko jedna piąta wszystkiego, co spala świat.
Dzisiejszy ruch jest o około 90% poniżej tego poziomu, według własnych obliczeń UKMTO. Przejście z prawie niczego do nieco więcej niż prawie nic nadal daje spektakularny procent.
Większość wracających statków trzyma się wybrzeża Omanu, na korytarzu wspieranym przez Waszyngton i odrzuconym przez Teheran, który nie może nałożyć na niego opłaty.
Umowa ma precedens. W 1987 roku USA zmieniły flagę 11 kuwaityjskich tankowców i wysłały marynarkę wojenną, aby eskortowała je przez te same wody. Pierwszy konwój wypłynął 22 lipca. Dwa dni później tankowiec Bridgeton trafił na minę.
„Coraz bardziej wygląda na to, że Iran przynajmniej częściowo stracił kontrolę nad cieśniną,” powiedział Homayoun Falakshahi, szef analizy ropy naftowej w Kpler, w rozmowie z CNN.
Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco
Dlaczego 400% jest słabsze, niż się wydaje
Zacznijmy od tego, jak dokonuje się obliczeń. UKMTO śledzi statki za pomocą ich transponderów, a w strefie wojennej wielu kapitanów po prostu je wyłącza.
Windward, firma zajmująca się danymi morskimi, zarejestrowała dziewięć statków przekraczających południowy korytarz w ciemności w nocy 21 sierpnia. Nazwała to największą pojedynczą nocą w historii.
Część z tych 400% to wcale nie nowe statki. To stare statki, które ponownie włączyły swoje sygnały. Liczba wzrosła szybciej niż ładunek, co wcześniej sygnalizowały analizy dotyczące Hormuzu.
Baryłki mówią bardziej trzeźwo. Sekretarz energii Chris Wright podaje, że odpływy wynoszą blisko 9 milionów dziennie. Rory Johnston, autor newslettera Commodity Context, szacuje, że szczyt jest bliższy 7 milionom.
Tak czy inaczej, cieśnina działa na poziomie poniżej połowy swojego przedwojennego normy.
Paliwo rafinowane jest jeszcze bardziej ograniczone. Amerykański spread na olej napędowy, marża, jaką rafinerie zarabiają na przetwarzaniu ropy w olej napędowy, osiągnął rekordowy poziom 102,20 USD 17 sierpnia, donosi Reuters. W spokojniejszych okresach utrzymuje się w przedziale od dziesięciu do dwudziestu.
To napięcie, a nie jakikolwiek niedobór samej ropy, ustala ceny ropy Brent.
Oba wskaźniki zyskały około 5% w ciągu tygodnia, więc ropa wchodzi w poniedziałek z impetem za sobą, a nie przeciwko sobie.
Ceny utrzymały się wcześniej, gdy supertankowce wznowiły tranzyt przez Hormuz na początku wojny. To pozostaje najbliższym precedensem na poniedziałek.
WTI i Brent testują majowy trend spadkowy przed poniedziałkiem
Spotowa cena ropy WTI ustaliła się na poziomie 87,57 USD w piątek, wzrastając o 0,43%. Spotowa cena ropy w Wielkiej Brytanii zamknęła się na poziomie 92,40 USD, wzrastając o 0,75%. Oba to kontrakty spotowe, które śledzą te wykresy, i są nieco poniżej kontraktów futures na najbliższy miesiąc.
To są poziomy, od których poniedziałek się otwiera. Każdy z nich znajduje się tuż poniżej opadającej linii trendu narysowanej z majowych szczytów. Brent już przekroczył swoją linię, podczas gdy WTI handluje nieco poniżej swojej własnej.
Kontrakty futures otwierają się w niedzielę wieczorem w Nowym Jorku, co sprawia, że poniedziałek to pierwsza pełna sesja. Otwiera się z nagłówkiem politycznym.
Sekretarz Skarbu Scott Bessent zwołał konferencję prasową w poniedziałek, aby ogłosić nowe sankcje wobec Iranu. Mohsen Rezaei, który kieruje Najwyższą Radą Bezpieczeństwa Narodowego Iranu, ostrzegł, że Teheran uderzy w interesy każdego kraju, który się do tego przyłączy.
Mówiąc w Karolinie Południowej w piątek, prezydent Donald Trump powtórzył swoje twierdzenie dotyczące cieśniny.
„Nawet nie wiemy, czy wygraliśmy, ponieważ postrzegam Cieśninę Hormuz jako amerykańskie terytorium w tej chwili,” powiedział Trump, cytowany przez UPI.
Więc w którą stronę poniedziałek się kieruje? Sankcje ograniczają podaż, co przemawia za wyższymi cenami, a nie niższymi.
Aby ropa spadła, pakiet musiałby wylądować łagodniej niż przewidywano lub zawierać wskazówkę, że rozmowy wracają.
Odrzucenie na linii trendu byłoby pierwszym potwierdzeniem. Utrzymuje to wzór niższych szczytów z maja i ponownie stawia $71.25 na WTI i $77.78 na Brent w zasięgu wzroku.
Zamknięcie powyżej linii robi odwrotnie. Oznaczałoby to pierwsze prawdziwe złamanie od początku wojny, a każda prognoza cen Brent oparta na tym trendzie spadkowym wymagałaby przepisania.
Źródło: BeInCrypto
