Ray Dalio, niegdyś jeden z najbardziej prominentnych krytyków kryptowalut, przedstawił nowy argument na rzecz posiadania złota i bitcoina, ponieważ uważa, że Stany Zjednoczone zbliżają się do niebezpiecznego punktu w swoim cyklu zadłużenia.
Założyciel Bridgewater Associates zauważył, że inwestorzy powinni zmniejszyć swoje zaangażowanie w obligacje, przeznaczyć 10%-15% swoich aktywów na złoto i posiadać 'trochę bitcoina' jako ochronę przed tym, co może ostatecznie stać się pełnoprawnym kryzysem zadłużenia w USA.
Złoto i BTC zamiast obligacji
Jak donosi CNBC, argumenty miliardera koncentrują się wokół szybko pogarszającej się sytuacji fiskalnej USA, ponieważ oczekuje się, że rząd federalny zbierze w tym roku około 5,5 biliona dolarów przychodu, podczas gdy wydatki mają wynieść około 7,5 biliona dolarów. Innymi słowy, oznacza to niedobór w wysokości około 2 bilionów dolarów.
Jednocześnie 10 bilionów dolarów długu publicznego musi zostać refinansowane, a same wydatki na odsetki zbliżają się do 1 biliona dolarów. Bez znaczącej zmiany kierunku, Dalio oszacował, że kryzys zadłużenia w USA może nadejść za 'trzy lata, plus minus dwa'.
Jego rozwiązanie jest dość kontrowersyjne dla niektórych, ponieważ zaproponował zmniejszenie deficytu federalnego z około 6% PKB do 3% poprzez połączenie cięć wydatków, zwiększenia przychodów z podatków i obniżenia kosztów pożyczek.
Indywidualni inwestorzy nie powinni jednak polegać wyłącznie na działaniach rządu i powinni przygotować się na konsekwencje lat zaniedbań. Jego rekomendacja to dywersyfikacja wśród finansowo silnych krajów i klas aktywów, przy jednoczesnym zmniejszeniu ekspozycji na papiery dłużne, takie jak obligacje. Zamiast tego inwestorzy powinni postawić na złoto i BTC, chociaż w mniejszym stopniu, powiedział.
Czas
Komentarze pojawiają się w dość imponującym tygodniu dla obu aktywów, ponieważ BTC wzrosło z 64 000 USD do prawie 80 000 USD, podczas gdy złoto odbiło się z 4 000 USD do 4 600 USD za uncję. Te ruchy miały miejsce po tym, jak sekretarz skarbu USA Scott Bessent ogłosił plany znacznego zwiększenia skupu długoterminowych obligacji rządowych.
Ogłoszenie to obniżyło rentowności obligacji skarbowych i natychmiast osłabiło dolara. Rajd BTC tylko się nasilił następnego dnia, osiągając najsilniejszą wydajność od ponad trzech lat.
Tymczasem dług publiczny USA przekroczył w tym tygodniu 40 bilionów dolarów, podczas gdy długoterminowe rentowności obligacji skarbowych niedawno wzrosły do najwyższych poziomów od lat.
Jeśli inwestorzy będą coraz bardziej niechętni do finansowania ogromnych deficytów rządowych, rentowności obligacji skarbowych mogą musieć wzrosnąć, aby przyciągnąć nabywców. W przeciwieństwie do tego, decydenci polityczni mogą ostatecznie zareagować interwencją monetarną, co grozi dalszym osłabieniem dolara i napędzaniem inflacji.
Oba wyniki wzmacniają argument Dalio na rzecz aktywów, które nie mogą być po prostu emitowane przez rządy.
Źródło: CryptoPotato
