GSR, twórca rynku kryptowalut, obniżył wagę Bitcoina (BTC) w swoim modelowym portfelu Core3 do 16,9%, co jest najniższą wartością spośród trzech śledzonych aktywów. Firma zwiększyła wagę Solany (SOL) do 43,6%, co czyni ją największą pozycją w modelu.
Core3 to cotygodniowy portfel sygnałowy GSR, który jest rebalansowany. Pokazuje, gdzie biuro handlowe firmy dostrzega względną siłę w Bitcoinie, Etherze (ETH) i Solanie. Model nie przechowuje funduszy klientów. Zamiast tego przekształca krótkoterminowy pogląd rynkowy GSR w wagę, którą czytelnicy mogą śledzić.
Solana wyprzedza Ether jako największa waga
Waga Ethera spadła do 39,5%, a Solana zajęła największą pozycję, którą Ether miał w poprzednim rebalansie GSR z 5 sierpnia. Zmiana ta śledzi krótkoterminowe ruchy cenowe, a nie długoterminowe zwroty. Solana zyskała 2,98% w ciągu ostatniego tygodnia. Bitcoin spadł o 1,02%, a Ether o 0,20% w tym samym okresie, na podstawie danych dotyczących wydajności związanych z rebalansem.
Solana pozostaje najsłabszym wykonawcą z trzech na dłuższym horyzoncie. Spadła o około 36,69% od początku roku i o 60,80% w ciągu ostatniego roku. Ta różnica między krótkoterminowym momentum a długoterminowymi stratami odzwierciedla projekt Core3.
Model preferuje niedawno uzyskaną względną siłę nad wcześniejszą wydajnością. Takie podejście pozwala mu zwiększyć ekspozycję na aktywa, które spadły najbardziej w tym roku.
Bitcoin handluje w pobliżu 63 513 USD, na podstawie aktualnych cen. Jego 30-dniowy wskaźnik zmienności wynoszący 26,82% jest najniższy z trzech aktywów, co zazwyczaj sprzyja większemu udziałowi Bitcoina w modelu dostosowanym do ryzyka. GSR poszło w przeciwnym kierunku w tym tygodniu. Firma preferowała aktywo z świeższym momentum wzrostowym nad tym z spokojniejszym wykresem.
Solana handluje w pobliżu 76 USD na stronie Rynków Solana. Jego 60-dniowa zmienność wynosząca 48,84% jest najwyższa w grupie, prawie dziewiętnaście punktów powyżej 29,49% Bitcoina. Ta kombinacja, największy udział połączony z najwyższym wskaźnikiem zmienności, sprawia, że Solana jest czynnikiem wahań w krótkoterminowych zwrotach Core3.
Model, który nie dorównuje własnemu benchmarkowi
Rewaluacja następuje, gdy Core3 nie dorównuje prostemu podejściu równoważonemu do tych samych trzech aktywów. Core3 stracił 70,28% w ciągu ostatniego roku, w porównaniu do 63,44% straty dla koszyka równoważonego.
Spadł o 35,58% od początku roku w porównaniu do 32,22% dla benchmarku. Aktywne zmiany GSR dodały ryzyka bez dodawania zwrotu w tym okresie. To, czy nowy udział skoncentrowany na Solanie zniweluje tę różnicę, czy ją powiększy, zależy od tego, czy momentum w SOL z tego tygodnia przeniesie się na następne przeliczenie.
Źródło: BeInCrypto
