Umowa na 9,1 miliarda dolarów z Anthropic od Riot Platforms sprawiła, że akcje RIOT i konkurencyjnych górników znacznie wzrosły w tym tygodniu.Jednakże rajd wskazuje na zmianę, która może zaszkodzić samemu Bitcoinowi (BTC). Górnicy coraz częściej finansują rozwój AI, sprzedając monety, które wydobywają.
Umowa obejmuje 191 megawatów na kampusie Riot w Rockdale w Teksasie przez 20 lat, wartą do 16,1 miliarda dolarów z przedłużeniami. Konkurencyjni górnicy TeraWulf, Cipher Mining i Hut 8 również wzrosli w tym samym dniu.
Akcje górników rosną dzięki umowom na energię, a nie Bitcoinowi
Riot zakończył poniedziałek wzrostem o 4,33%. Cipher Mining zyskał 5,39%, TeraWulf wzrósł o 3,40%, a Hut 8 dodał 3,39%. Bitcoin spadł o 0,49% w tym samym okresie i ma trudności z przekroczeniem zakresu 62 000 – 65 000 dolarów. Jest całkowicie jasne, że wzrost tych akcji górniczych Bitcoin ma bardzo mało wspólnego z BTC i w związku z tym nie pomaga cenie podstawowego aktywa.
BeInCrypto śledził to samo oddzielenie w lipcu. TeraWulf, IREN i Hut 8 wtedy wzrosły na wiadomościach o wynajmie AI, oddalając się od ruchów cenowych samego Bitcoina. Umowa Riot z Anthropic przedłuża ten wzór.
Dlaczego ta sama zmiana jest przeszkodą dla Bitcoina
Finansowanie tego rajdu związanego z AI nie jest darmowe. Posiadanie Bitcoina przez Riot spadło z 15 680 BTC do 11 380 BTC w drugim kwartale, co oznacza spadek o 4 300 monet. Firma sprzedała miesięczną produkcję i rezerwy skarbowe, aby sfinansować rozwój AI w Rockdale.
Ten wzór może mieć szersze znaczenie. Górnicy, którzy kiedyś trzymali Bitcoin jako produkt uboczny swojej działalności, stają się jego netto sprzedawcami. Dochody trafiają do umów najmu centrów danych zamiast na nowe urządzenia do kopania.
Analitycy wycenili akcje na podstawie umowy najmu, a nie księgi. CEO Riot, Jason Les, opisał tę zmianę w oświadczeniu o wynikach firmy za drugi kwartał.
„[Riot] teraz podpisał umowy najmu na łączną moc 241 megawatów, co stanowi około 9,8 miliarda dolarów długoterminowych, zakontraktowanych przychodów z dwoma z najważniejszych firm w ekosystemie AI.”
To ujęcie pomaga wyjaśnić reakcję rynku. H.C. Wainwright podniósł swoją prognozę ceny akcji Riot do 40 dolarów z 25 dolarów w związku z wiadomościami o Anthropic. Needham podniósł swoją prognozę do 30 dolarów. Obie firmy powołały się na zakontraktowane megawaty, a nie na wydobycie Bitcoina.
To również zmienia starą strategię kupowania akcji górników dla pośredniej ekspozycji na Bitcoina. Kapitał inwestujący w Riot, TeraWulf lub Hut 8 staje się coraz bardziej zakładem na nieruchomości związane z AI. Część tego zakładu jest finansowana przez sprzedaż aktywów, które te akcje kiedyś śledziły.
Nic z tego nie oznacza, że wydobycie Bitcoina znika. Przychody z wydobycia Riot wciąż osiągnęły 113,7 miliona dolarów w drugim kwartale, nawet gdy przychody z najmu rosły. Ale ta sama umowa, która spowodowała wzrost RIOT, była związana z ciągłym spadkiem podaży Bitcoina, na który warto zwrócić uwagę.
Źródło: BeInCrypto
