Goldman Sachs, Barclays i Jefferies obniżyli swoje cele cenowe dla Robinhood Markets (HOOD) w czwartek, jeden wieczór po tym, jak giełdowy broker z Nasdaq przekroczył szacunki przychodów i zysków za drugi kwartał. Goldman i Jefferies podnieśli swoje cele do 137 USD wcześniej w lipcu.
Wszystkie trzy firmy utrzymały bycze oceny. Ich zmiana dotyczy czasu, a nie wykonania. Analitycy teraz oczekują, że istniejący biznes handlowy Robinhood, a nie jego nowsze produkty, będzie napędzał wzrost do 2027 roku.
Dlaczego analitycy obniżyli cele cenowe Robinhood po przekroczeniu zysków?
Goldman Sachs przesunął cel do 118 USD. Jefferies ustalił cel na 127 USD. Barclays obniżył najgłębiej, do 105 USD.
To, co wyróżnia się, to okrężna podróż. Jefferies podniósł swój cel z 94 USD do 137 USD 8 lipca. Goldman osiągnął 137 USD w połowie lipca. Obaj cofnęli ten optymizm w ciągu miesiąca.
Nie wszyscy się wycofali. Piper Sandler utrzymał 135 USD, a BTIG powtórzył 125 USD. 160 USD Bernsteina, ustalone 20 lipca, nadal prowadzi wśród 28 analityków zajmujących się tą akcją.
Dlaczego to ma znaczenie dla akcji HOOD
Robinhood przekroczył oczekiwania, a mimo to nie mógł utrzymać oferty. Ten wzór jest ustalony, nie nowy.
W listopadzie 2025 roku Robinhood przekroczył oczekiwania w obu kategoriach i spadł o 10,8% w następnej sesji. HOOD handlował w czwartek rano blisko 89,67 USD, około 42% poniżej swojego rekordu z października 2025 roku.
Barclays jasno określił górny limit. Oczekuje, że istniejące biznesy będą napędzać wzrost w krótkim okresie, argumentując, że nowsze zakłady potrzebują lat, zanim wpłyną na podstawę przychodów.
Akcje Robinhooda spadły o prawie 2% na otwarciu rynku i były notowane po 88,06 USD w tym momencie.
Co tak naprawdę pokazuje raport Robinhooda za Q2
Przychody wzrosły o 32% do rekordowych 1,31 miliarda USD, według raportu firmy. Rozwodnione zyski wyniosły 0,62 USD na akcję, co oznacza wzrost o 48%. Skoryzowane EBITDA osiągnęło 741 milionów USD.
Jakość zysków jest słabsza niż sugeruje nagłówek. Około 0,14 USD z tego EPS pochodziło z jednorazowych zysków, głównie z dekonsolidacji Robinhood Ventures Fund I.
Kryptowaluty pozostają słabym punktem. Przychody Robinhooda z kryptowalut przekroczyły konsensus, osiągając 100 milionów USD, jednak spadły o 38% w porównaniu do 160 milionów USD rok wcześniej.
Ta linia teraz dostarcza 8% przychodów netto, w porównaniu do 16%. Raport 10-Q obwinia słabsze stawki rabatowe dla market makerów oraz 16% mniej użytkowników dokonujących transakcji kryptowalutowych.
Co obserwować w ciągu następnych 30 dni
Nowe aktywa netto w lipcu zmierzają w kierunku 4 miliardów USD, co jest słabe po silnym czerwcu.
Koszty są przeciwwagą. Robinhood zwolnił 10% pracowników w czerwcu i obniżył prognozy wydatków na cały rok 2026 do zakresu od 2,675 miliarda USD do 2,775 miliarda USD.
Robinhood również prowadzi w zakresie tokenizowanej własności akcji według liczby posiadaczy, chociaż pozostaje w tyle pod względem zaangażowanych środków, co jest luką, którą wycenia Barclays.
Przy konsensusowym celu bliskim 122 USD i akcjach poniżej 90 USD, pytanie brzmi, czy rynki prognoz i aktywa tokenizowane skalują się, zanim ta różnica zamknie się sama.
Źródło: BeInCrypto
