Aktywność spekulacyjna na rynku Bitcoina wykazuje oznaki odbicia, mimo że uczestnictwo na rynku spot pozostaje stłumione, według najnowszych ustaleń Glassnode.
Firma analityczna stwierdziła, że aktywność handlu spot nadal brakuje przekonania, ponieważ wolumen spot spadł poniżej dolnej granicy statystycznej wynoszącej 4,5 miliarda dolarów, co wskazuje na utrzymująca się słabą płynność i stłumione uczestnictwo inwestorów. Tak niskie wolumeny handlowe zazwyczaj towarzyszą okresom konsolidacji, w których rynki mają trudności z budowaniem wystarczającego impetu do zdecydowanego wybicia.
Jednocześnie, Spot Cumulative Volume Delta (CVD) pokazał, że agresywna sprzedaż przez biorców złagodniała w porównaniu do poprzedniego tygodnia. Chociaż wskaźnik pozostaje w terytorium negatywnym, zawężający się deficyt sygnalizuje, że sprzedawcy stają się mniej agresywni. Odczyt znajduje się teraz komfortowo w swoim zakresie statystycznym, gdy traderzy ponownie oceniają kierunek rynku.
Podczas gdy rynki spot pozostają ciche, dane dotyczące instrumentów pochodnych wskazują na stopniowy powrót apetytu spekulacyjnego.
Aktywność instrumentów pochodnych wzrasta
Otwarte zainteresowanie kontraktami terminowymi wzrosło do 32 miliardów dolarów. Glassnode stwierdził, że stały wzrost wskazuje, że traderzy stopniowo odbudowują pozycje lewarowane, co prowadzi do wyższego uczestnictwa na rynku kontraktów terminowych.
Płatności finansowania długoterminowego spadły jednak do 1,7 miliona dolarów i są teraz bliskie górnego progu statystycznego. Zgodnie z raportem sugeruje to, że pozycjonowanie bycze wciąż dominuje, ale traderzy płacą mniejszą premię za utrzymanie długich pozycji. Oznacza to, że agresywna bycza pewność się złagodziła w porównaniu do ostatnich sesji.
Tymczasem Perpetual CVD gwałtownie się odbił i przeszedł z netto sprzedażowej tendencji do pozytywnych 123,2 miliona dolarów. Przejście do pozytywnego terytorium wskazuje na zmianę w zachowaniu biorców, ponieważ agresywni nabywcy teraz wywierają większy wpływ na ruchy cenowe niż sprzedawcy.
Zmiany w pozycjonowaniu opcji
Aktywność na rynku opcji również wzrosła. Otwarte zainteresowanie opcjami wzrosło do 30 miliardów dolarów, ponieważ kapitał zaangażowany w pozycje pochodne wzrósł, chociaż ta kwota pozostaje nieco poniżej dolnego progu statystycznego wynoszącego 30,3 miliarda dolarów. Glassnode stwierdził, że trend sugeruje, że traderzy aktywnie otwierają nowe pozycje. To potencjalnie zwiększa szanse na zmienność wokół głównych cen wykonania opcji.
Jednocześnie spread zmienności gwałtownie się zawęził i teraz znajduje się komfortowo w swoim zakresie statystycznym, co wskazuje, że implikowana zmienność w dużej mierze dostosowała się do zrealizowanych ruchów rynkowych i że traderzy opcji żądają mniejszej premii za ryzyko.
Ten trend był również widoczny w Opcjach 25-Delta Skew, które znacznie się cofnęły w obliczu słabszego popytu na opcje put oraz złagodzenia aktywności w zakresie zabezpieczeń niedźwiedziej, gdy sentyment staje się bardziej neutralny.
Źródło: CryptoPotato
