Nikkei 225 w Japonii spadł o 4,4% w piątek, 17 lipca, prowadząc szeroką wyprzedaż technologii w Azji.Inwestorzy sprzedali akcje producentów chipów związanych z boomem sztucznej inteligencji. Indeks spadł do 63 896,48, przedłużając straty z wcześniejszego tygodnia.
Producent sprzętu do chipów Advantest i inwestor technologiczny SoftBank stracili po około dziewięć procent. Tajwański Taiex spadł o cztery procent, gdy TSMC cofnęło się o ponad trzy procent, nawet po ogłoszeniu rekordowego kwartalnego zysku. Jednak największą historią dla japońskich akcji jest Kioxia.
Odwrócenie Kioxii
Kioxia, producent chipów pamięci, spadł o prawie 16% tylko w piątek. To przedłuża spadek, który zatarł 44% jej wartości w ciągu jednego miesiąca.
Rally o ponad 600% od stycznia sprawiło, że Kioxia na krótko wyprzedziła Toyotę, stając się najcenniejszą firmą w Japonii w połowie czerwca. Od tego czasu spadła na czwarte miejsce. Spadek zatarł około 30 bilionów jenów, czyli 185 miliardów dolarów, wartości rynkowej.
Główny strateg Daiwa Securities, Yugo Tsuboi, powiedział, że sektor chipów pozostaje podatny na cykle boom-bust.
„Sektor chipów jest wrażliwy na cykl krzemowy, a ten wzór widzieliśmy wiele razy wcześniej.”
Tsuboi wskazał na rosnącą kontrolę nad chińskimi producentami chipów pamięci jako jeden z czynników. Zauważył również oznaki, że globalne ceny pamięci mogą się stabilizować, co utrudnia dalsze uzasadnianie podwyżek zysków.
Pęknięcia pod powierzchnią wzrostu
Inne czynniki zwiększają presję, z jaką Kioxia zmaga się w stosunkowo krótkim okresie. W zeszłym tygodniu Bain Capital wycofał się z całej swojej pozycji w producenta chipów pamięci. Wielu inwestorów uznało to za sygnał, że cykl chipowy osiąga szczyt. Japońscy inwestorzy detaliczni również mają duże pozycje lewarowane, co naraża akcje na ryzyko, jeśli sprzedaż przyspieszy.
Kioxia zadebiutowała na giełdzie w 2024 roku. Od tego czasu jej akcje stały się najlepszymi na indeksie MSCI World przed odwróceniem w tym miesiącu.
Pomimo załamania, analitycy wciąż prognozują około 118% zwrotu dla Kioxia w ciągu następnych 12 miesięcy. Przesunięcie w indeksie Topix w październiku powinno również przyciągnąć nowe wpływy funduszy pasywnych do akcji.
Ostrzeżenie dla szerszego handlu AI
Odwrócenie Kioxii odzwierciedla szersze przeszacowanie w całym sektorze. Wskaźnik akcji chipowych na Wall Street spadł o ponad cztery procent w czwartek, a obawy dotyczące wydatków TSMC na AI przyćmiły solidne prognozy zysków.
Handlowcy stali się w ostatnich miesiącach bardziej sceptyczni wobec handlu AI. Rotują z wysoko wycenianych nazw chipów do sektorów, które pozostawały w tyle. Ten epizod podąża za podobnym wzorem szerszej wyprzedaży AI w Japonii na początku tego miesiąca.
Nikkei stracił tryliony jenów wartości w ciągu trzech tygodni.
Źródło: BeInCrypto
