Cena Bitcoina (BTC) spadła o około 5% w ciągu ostatniego tygodnia, ponieważ spadający Nasdaq ciągnął w dół aktywa ryzykowne, a wszelkie optymistyczne prognozy dotyczące ceny Bitcoina teraz zależą od tego, czy schłodzenie popytu w USA może się odbudować.
Spadek wprowadził BTC w potwierdzony niedźwiedzi wzór wykresu. Jednak nierównomierna struktura instrumentów pochodnych i niski wolumen sprzedaży sugerują, że załamanie może nie utrzymać się. Wspólny impuls znajduje się w Waszyngtonie, a nie tylko w kryptowalutach.
Bitcoin śledzi Nasdaq dzisiaj, gdy obawy o podwyżki stóp procentowych dotykają obu.
Dziś Nasdaq krwawił. Nasdaq Composite zamknął się na poziomie 25,587 23 czerwca, spadając o około 2% w ciągu dnia i około 4% w ciągu pięciu sesji. Alphabet spadł o 6%, a takie firmy jak Micron spadły o ponad 10%.
Dwie siły napędzały ten spadek. Inwestorzy kwestionowali duże wydatki na AI i zwiększyli zakłady na wyższe stopy procentowe. Rezerwa Federalna utrzymała stopy na poziomie 3,50% do 3,75% 17 czerwca, ale jej nowe prognozy wskazują na co najmniej jedną podwyżkę w 2026 roku.
Ten jastrzębi zwrot podniósł rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA, wskaźnika, który wycenia większość aktywów ryzykownych, do około 4,5%. Rosnące rentowności wyciągają pieniądze z aktywów ryzykownych.
Ruch rentowności uderza bezpośrednio w Bitcoina. BTC i 10-letnia rentowność mają 30-dniową korelację zwrotu na poziomie około -0,315, co jest umiarkowanym negatywnym odczytem, więc mają tendencję do poruszania się w przeciwnych kierunkach. Wyższe rentowności zatem obciążają BTC.
Bitcoin porusza się również z technologią. BTC i Nasdaq mają pozytywną 30-dniową korelację bliską 0,451, co oznacza, że mają tendencję do spadku i wzrostu razem. Tak więc, gdy wyższe rentowności ciągną technologię w dół, Bitcoin podąża za tym w dół.
Ten link wyjaśnia względną słabość. Bitcoin spadł o około 5%, podczas gdy Nasdaq stracił około 4%, więc BTC opóźnia spadek, a nie prowadzi jakiejkolwiek odbudowy.
Ta sama tendencja do unikania ryzyka, która wyciąga kupujących z technologii, przenika zatem do Bitcoina. Ta ogólna słabość teraz pokazuje się na wykresie.
Na 12-godzinnym interwale czasowym Bitcoin złamał formację głowy i ramion, wzorcową formację szczytową, gdzie wyższy środkowy szczyt znajduje się między dwoma niższymi szczytami. Złamanie nastąpiło przy malejącej wolumenie sprzedaży, co utrzymuje nadzieje na odbudowę.
Czy amerykańscy kupujący wycofują się konkretnie z BTC, a nie tylko z technologii, wymaga jednak bezpośredniego pomiaru popytu.
Popyt w USA słabnie, gdy indeks premium Coinbase spada
Indeks premium Coinbase, który mierzy, ile amerykańscy inwestorzy na Coinbase płacą w porównaniu do giełd zagranicznych, spadł do około -0.14 23 czerwca. To spadek z -0.04 13 czerwca, co oznacza wyraźne pogłębienie zniżki w ciągu mniej niż dwóch tygodni.
Negatywna wartość sugeruje, że amerykańscy nabywcy spot wycofują się, być może z tego samego powodu unikania ryzyka, które dotyka technologię.
Indeks zbliża się teraz do lokalnego minimum z końca maja w pobliżu -0.17. Przy dwóch ostatnich wizytach w lokalnych minimach, około 27 maja i na początku lutego, zniżka oznaczała lokalne dno popytu. Za każdym razem cena BTC spadła o około 14% do 18% do minimum, zanim kupujący wrócili.
Głęboko negatywne odczyty popytu historycznie potwierdzały nowe minima i pułapki niedźwiedzi, często prowadzone przez squeeze krótkich pozycji. Jednak długoterminowy trend nadal jest przeciwko bykom.
Krzyż śmierci utrzymuje się, gdy formuje się nowe dno
Szerszy trend pozostaje niedźwiedzi. Bitcoin handlował poniżej krzyża śmierci Bitcoina od 16 listopada, teraz 220 dni, gdzie 50-dniowa Prosta Średnia Ruchoma (SMA), średnia cena zamknięcia z ostatnich 50 dni, znajduje się poniżej wolniejszej 200-dniowej SMA. Prosta Średnia Ruchoma (SMA) to średnia cena zamknięcia przez ustaloną liczbę dni.
Obie średnie pozostają powyżej aktualnej ceny, a BTC nie odzyskał linii 200-dniowej przez cały ten czas. Cena nadal handluje poniżej krzyża.
Za każdym razem, gdy Bitcoin tracił 50-dniową SMA, następowały spadki. Odzyskał tę linię na początku stycznia, a następnie ją stracił i spadł o około 33%. Strata pod koniec marca okazała się łagodniejsza, wynosząc około 6%. Strata pod koniec maja przyniosła spadek o około 23%.
Ten spadek pod koniec maja wyznaczył teraz lokalne dno. Próba osiągnięcia dna często prowadzi do powrotu w kierunku 50-dniowej SMA, co pasuje do przypadku pułapki niedźwiedzia budującego się w danych z rynku instrumentów pochodnych.
Czy Bitcoin wróci do góry? Zakłady krótkie narastają na squeeze
Argument za odbiciem znajduje się w danych z rynku instrumentów pochodnych. Mapa likwidacji Binance pokazuje, że dźwignia likwidacji krótkiej jest skumulowana w pobliżu 1,17 miliarda dolarów powyżej aktualnej ceny, podczas gdy dźwignia długa znajduje się w okolicach 649 milionów dolarów poniżej.
Ta nierównowaga jest silnie jednostronna. Wzrost w górę może zmusić krótkich do odkupu swoich pozycji, co napędza squeeze krótkich na Bitcoinie, który karmi się sam.
Złamanie formacji głowy i ramion również miało miejsce przy niskim wolumenie. Słaba presja sprzedaży często oznacza pułapkę niedźwiedzia, gdzie fałszywe złamanie wciąga sprzedających, zanim cena się odwróci.
Jeśli popyt w USA powróci na jakimkolwiek katalizatorze, który podnosi technologię, Bitcoin może szybko odzyskać utraconą pozycję. Paliwo do ostrego ruchu w górę jest już załadowane. Wykres cen Bitcoina pokazuje dokładnie, które poziomy decydują o pułapce i głębszym spadku.
Prognoza cen Bitcoina teraz zależy od kluczowych poziomów
Bitcoin musi bronić poziomu $62,448, który utrzymuje od 23 czerwca. Czyste przełamanie poniżej tego poziomu rozpoczęłoby likwidację pozostałych długich pozycji.
Poniżej tego poziomu wsparcie znajduje się na $60,519, następnie cel pomiarowy wzoru blisko $57,871, a najgłębszy poziom to $57,397.
W górę, odzyskanie poziomów $63,640 i $64,377 otworzyłoby drogę do $65,569, gdyż uwięzione krótkie pozycje byłyby zamykane. Dalsza siła w kierunku $67,323 całkowicie naprawiłaby strukturę, chociaż na razie wydaje się to odległe.
Ta prognoza cen Bitcoina pozostaje dwustronna, podczas gdy popyt w USA jest nieudowodniony, a krzyż niedźwiedzi utrzymuje się. Złamanie wzoru niedźwiedzia jest potwierdzone, więc byki potrzebują odzyskania, a nie tylko odbicia.
Poziom $62,448 oddziela krótkie spiętrzenie w kierunku $65,569 od spadku do celu złamania na poziomie $57,871.
Źródło: BeInCrypto
