Morgan Stanley powiedział inwestorom, że korekta na rynku akcji może nadejść w ciągu 30 dni. Jednak w świetle wydarzeń z weekendu rynki mogą nie czekać tak długo, a poniedziałek prawdopodobnie będzie pierwszym sprawdzianem.
Mike Wilson, główny strateg banku ds. amerykańskiego rynku akcji, nie martwi się sztuczną inteligencją (AI). Martwi się ropą.
Przed czym tak naprawdę ostrzega Wilson
Wilson powiedział Bloombergowi, że koszty energii mogą pozbawić rynek gotówki. Ceny amerykańskiej ropy referencyjnej nadal utrzymują się powyżej 100 dolarów, po wzroście o niemal 80% w tym roku.
„Myślę, że w ciągu najbliższych 30 dni, jeśli cena ropy wzrośnie do 120, 130 czy 140 dolarów, uszczupli to płynność” — powiedział.
Wilson ocenił, że płynność rynku jest obecnie wystarczająca, ale nie obfita.
Nie zaleca klientom sprzedaży. Zamiast ograniczać ekspozycję na akcje, Morgan Stanley przesuwa inwestycje w stronę spółek, które same generują gotówkę.
Czy Coinbase to bezpieczna przystań dla inwestorów?
Morgan Stanley rozpoczął analizę Coinbase (COIN) 10 września — była to pierwsza rekomendacja banku dotycząca tej giełdy od czasu jej debiutu w 2021 roku. Bank przyznał jej neutralną ocenę (equal weight), a cenę docelową ustalił na 250 dolarów, co oznacza wzrost o niemal 43% względem obecnej ceny wynoszącej 175,26 dolara.
Bank argumentuje, że Coinbase pełni dziś funkcję infrastruktury finansowej, a nie jest już jedynie zakładem na kryptowaluty.
Handel spot bitcoinem przynosi nieco ponad 10% przychodów, w porównaniu z ponad połową w momencie debiutu giełdowego — powiedziała w tym tygodniu dyrektorka finansowa Alesia Haas.
Ta teza nie została jeszcze wystawiona na próbę podczas wyprzedaży aktywów ryzykownych. Może do tego dojść w poniedziałek, po kluczowych wydarzeniach tego weekendu.
Wydarzenie weekendu, którego nikt nie uwzględnił w cenach
Rynki mogą jednak nie musieć czekać tak długo, bo po piątkowym zamknięciu giełd wydarzyło się coś jeszcze. Dyrektor generalny Anthropic, Dario Amodei, zaproponował spowolnienie rozwoju modeli AI, a Sam Altman z OpenAI i Elon Musk się z nim zgodzili.
Poniedziałek może przynieść krwawą jatkę na giełdzie. Prawdopodobnie przejściową, dopóki nie wyjaśnią się przekaz i wizja dotyczące superinteligencji” — stwierdził przedsiębiorca Patrick Bet-David.
Ten pogląd zakłada, że to AI ciągnie indeks w górę. Dane komplikują jednak ten obraz: wszystko wskazuje na to, że ewentualny wpływ może ograniczyć się wyłącznie do spółek technologicznych.
Standardowy indeks S&P 500 (SPX) jest ważony wielkością spółek, więc największe firmy związane z AI mają na niego większy wpływ niż wszystkie pozostałe. Równo ważona wersja tego samego indeksu obejmującego 500 spółek (SPXEW), w której mała spółka użyteczności publicznej ma taki sam głos jak Nvidia, pokazuje, jak radzi sobie przeciętna akcja.
W 2026 roku oba indeksy poruszały się zgodnie, zyskując po około 13%. Gdy AI przewodzi rynkowi, między nimi powstaje duża rozbieżność. W tym roku tak się nie stało.
BeInCrypto doszło do podobnego wniosku w lipcu, gdy najsłabsze spółki indeksu w 2026 roku straciły ponad 40%, a zakłócenia wywołane przez AI tłumaczyły tylko część tych strat.
Niemniej, mimo że zegar Morgan Stanley odlicza 30 dni, możliwa wyprzedaż ryzykownych aktywów może w poniedziałek uderzyć w rynki.
Źródło: BeInCrypto
