AI dzieli Magnificent Seven na odrębne obozy, zamiast napędzać wzrost całej grupy jako jednej inwestycji — powiedział w tym tygodniu Lo Toney, założyciel i partner zarządzający Plexo Capital, w programie CNBC „Squawk Box”.
Kilka dni wcześniej Jim Cramer z CNBC zachęcał inwestorów, by ponownie przyjrzeli się tej grupie, argumentując, że lata wydatków na AI zaczynają przynosić efekty. „Myślę, że pora kupować” — powiedział Cramer.
Podział Magnificent Seven w obszarze AI
Toney sprzeciwił się ponownemu traktowaniu tych siedmiu akcji jako jednej inwestycji. Stwierdził, że dziś dzielą je dwie kwestie: kontrola nad infrastrukturą i zdolność czerpania z niej zysków.
Hiperskalowcy to giganci chmurowi budujący ogromne centra danych AI. Toney zalicza do tej grupy Google, Microsoft i Amazon. Wciąż muszą udowodnić, że te wydatki się opłacą — z tym samym wyzwaniem mierzą się inne spółki z Nasdaq, których kursy już w tym roku się podwoiły.
Meta i Apple należą do innej kategorii — powiedział Toney. Nie potrzebują AI jako samodzielnego biznesu. Zamiast tego wykorzystują ją do wzmocnienia swoich istniejących biznesów reklamowych i sprzętowych.
Tesla to trzeci przypadek. Przekształca AI w fizyczne produkty i usługi, a ta droga wiąże się z odrębnymi kwestiami regulacyjnymi i dotyczącymi rentowności — powiedział Toney.
Nvidia (NVDA) również się wyróżnia. Toney powiedział, że producent chipów czerpie zyski, podczas gdy jego klienci sami sprawdzają opłacalność ekonomiczną tej technologii. Ta przewaga obejmuje teraz także oprogramowanie.
3 września Nvidia zgodziła się kupić platformę AI Hugging Face o otwartym kodzie źródłowym za około 12,9 mld dolarów. Jej nadchodzące wyniki finansowe pozostają najjaśniejszym sprawdzianem tego, czy te wydatki przynoszą korzyści na szeroką skalę.
Przewaga Google w dziedzinie AI
Stosując swoje ramy analityczne, Toney wskazał Alphabet i należące do niego Google (GOOGL) jako swój preferowany wybór. Firma posiada własne centra danych i autorskie układy scalone, a na AI zarabia dzięki wyszukiwarce, YouTube’owi, chmurze oraz swojej jednostce zajmującej się autonomiczną jazdą, Waymo.
Zwrócił uwagę, że akcje Google wzrosły o około 42% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, podczas gdy konsensusowy cel cenowy na Wall Street wskazuje na potencjał dalszego wzrostu o około 25% — to większa różnica niż w przypadku większości spółek, które Jim Cramer ostatnio faworyzował.
Nie wszystkie spółki z Magnificent Seven będą poruszać się w tym samym kierunku, gdy AI zmienia ich modele ekonomiczne. Niektóre wciąż muszą udowodnić inwestorom, że wydatki przekładają się na zyski, podczas gdy — jak twierdzi Toney — inne już je osiągają.
Źródło: BeInCrypto
