Bitcoin Magazine
Bitcoin ETF-y dodały prawie 800 milionów dolarów w wyniku exploitacji Coldcard
Jedna z największych historii dotyczących bezpieczeństwa Bitcoina w tym roku rozegrała się w zeszłym tygodniu, gdy exploit oprogramowania układowego wpływający na niektóre portfele sprzętowe Coldcard wznowił branżową debatę na temat samodzielnego przechowywania i bezpieczeństwa operacyjnego.
W tym samym czasie w tle rozwijała się inna historia.
W ciągu tych samych siedmiu dni handlowych amerykańskie ETF-y na Bitcoin przyciągnęły 790,6 miliona dolarów w napływach netto, według Dashboardu ETF Bitcoin For Corporations. Ponad 1,0 miliarda dolarów wpłynęło do funduszy, podczas gdy 212,7 miliona dolarów wypłynęło, co skutkowało jednym z najsilniejszych tygodniowych okresów w ostatnich miesiącach.
Te dwa wydarzenia nie są koniecznie ze sobą powiązane. Dane dotyczące przepływów ETF nie mogą powiedzieć nam dlaczego że inwestorzy kupili Bitcoina. To, co nam mówi, to to, co faktycznie zrobili. A w tygodniu zdominowanym przez nagłówki dotyczące bezpieczeństwa, kapitał instytucjonalny nadal płynął do regulowanych produktów inwestycyjnych w Bitcoin.
Jeden Czerwony Dzień Nie Zmienił Trendu
Wykres przepływów siedmiodniowych opowiada prostą historię. Była jedna znacząca porażka.
Na 31 lipca, amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały $212,7 miliona w netto wypływach, jedyna negatywna sesja w tym okresie.
Po tym, kupujący wrócili niemal natychmiast.
Następne cztery sesje handlowe przyniosły kolejne zyski:
- 3 sierpnia: +170,1 mln $
- 4 sierpnia: +207,8 mln $
- 5 sierpnia: +241,6 mln $
- 6 sierpnia: +99,4 mln $
Do końca tygodnia pozytywne dni znacznie zrekompensowały jedyną sprzedaż.
Zamiast koncentrować się na poszczególnych sesjach handlowych, siedmiodniowy widok pokazuje, gdzie ostatecznie przemieszczał się kapitał — a w tym okresie przeszedł do Bitcoina.
BlackRock nadal prowadził drogę
Jak miało to miejsce przez większość ery ETF, IBIT BlackRock stanowił większość napływów.
W ciągu siedmiodniowego okresu:
- IBIT przyciągnął 757,5 miliona dolarów w skumulowanych napływach netto.
- Przedłużył swoją serię do czterech kolejnych dni napływów.
- Tylko w ostatnim dniu handlowym dodał 128,3 miliona dolarów.
Inni emitenci również wzięli udział.
FBTC Fidelity dodał $11,2 miliona w ostatniej sesji, podczas gdy BITB Bitwise dodał $1,7 miliona. Kilka funduszy doświadczyło umiarkowanych odpływów, ale żaden nie zdołał zrównoważyć ciągłej siły IBIT.
Wynikiem była tydzień, w którym napływy pozostały na tyle szerokie, aby utrzymać całkowity popyt na ETF-y zdecydowanie na plusie.
Czego napływy ETF mogą i nie mogą nam powiedzieć
Napływy ETF są jednym z najjaśniejszych okienek na instytucjonalne uczestnictwo w Bitcoinie. Pokazują, gdzie pieniądze się przemieszczały. Nie wyjaśniają motywacji inwestorów.
Niemożliwe jest wyciągnięcie wniosków na podstawie danych z jednego tygodnia, czy nabywcy uznali exploit Coldcard za nieistotny, zobaczyli w nim okazję do zakupu, czy po prostu kontynuowali realizację długoterminowych strategii alokacji, które już były w ruchu.
Można zaobserwować, że popyt instytucjonalny pozostał odporny w tygodniu, gdy bezpieczeństwo Bitcoina dominowało w nagłówkach branżowych.
Incydent bezpieczeństwa związany z jednym rozwiązaniem powierniczym różni się od szerszego przypadku inwestycyjnego dla Bitcoina, a inwestorzy ETF wydawali się komfortowo kontynuować alokację kapitału poprzez regulowane produkty.
Dlaczego to ma znaczenie
Bitcoin nie jest już dostępny przez jedną ścieżkę. Niektórzy inwestorzy wybierają samodzielne przechowywanie. Inni trzymają Bitcoina poprzez publiczne firmy. Wiele instytucji uzyskuje dostęp do Bitcoina poprzez regulowane ETF-y. Każde podejście wiąże się z własnymi kompromisami, rozważaniami operacyjnymi i profilem ryzyka.
Wydarzenia takie jak exploit Coldcard naturalnie zwiększają uwagę na praktyki powiernicze. Jednocześnie dane dotyczące przepływów ETF dostarczają użytecznej perspektywy na to, czy popyt instytucjonalny zmienia się pod nagłówkami.
W tym tygodniu liczby sugerują, że popyt pozostał nienaruszony.
Śledź instytucjonalny popyt na Bitcoina w czasie rzeczywistym
Codzienne przepływy ETF stały się jednym z najważniejszych wskaźników uczestnictwa instytucjonalnego w Bitcoinie.
Panel ETF na rynku spotowym śledzi:
- Codzienne netto wpływy i wypływy
- Rolling 7-dniowa dynamika
- Ranking według emitentów
- Szacowana ilość Bitcoina posiadana przez amerykańskie ETF-y spot
- Udział w rynku i trendy koncentracji
- Historyczne dane o przepływach dla każdego emitenta
Niezależnie od tego, czy monitorujesz adopcję instytucjonalną, oceniasz strukturę rynku, czy po prostu próbujesz oddzielić nagłówki od przepływów kapitałowych, pulpit nawigacyjny zapewnia widok w czasie rzeczywistym na to, gdzie płyną pieniądze.
Zbadaj na żywo pulpit nawigacyjny ETF-ów Bitcoin:
Gdy nowe dane o przepływach są publikowane każdego dnia handlowego, pulpit nawigacyjny aktualizuje się, aby pomóc inwestorom i decydentom korporacyjnym śledzić jeden z najczytelniejszych sygnałów popytu instytucjonalnego na Bitcoina.
Zastrzeżenie:Treść ta została przygotowana w imieniuBitcoin dla korporacjiwyłącznie w celach informacyjnych. Odzwierciedla to własną analizę i opinię autora i nie powinna być traktowana jako porada inwestycyjna. Nic w tym artykule nie stanowi oferty, zaproszenia ani zachęty do zakupu, sprzedaży lub subskrypcji jakiegokolwiek papieru wartościowego lub produktu finansowego.
Ten post Bitcoin ETFs Add Nearly $800 Million in the Wake of Coldcard Exploit po raz pierwszy pojawił się w Bitcoin Magazine i jest napisany przez Nicka Warda.
Źródło: BitcoinMagazine
