Transakcja opcji o wartości 20 milionów dolarów przynosi zyski tylko wtedy, gdy akcje SpaceX niemal potroją się do piątku. Ponad 450 000 kontraktów znajduje się przy cenie wykonania 330 dolarów przed wtorkowymi wynikami.
Ta cena jest prawie trzy razy (3x) wyższa od obecnej ceny akcji. Analitycy opcji wątpią, aby mali inwestorzy zbudowali tę pozycję, i wskazują raczej na bank.
Kto stoi za transakcją opcji SpaceX o wartości 20 milionów dolarów
Space Exploration Technologies (SPCX) zmieniały właściciela w pobliżu 124 dolarów we wtorek po południu, wzrastając o ponad 8% w ciągu dnia. Firma wyceniła swoją ofertę z 12 czerwca na 135 dolarów, zgodnie z prospektem złożonym w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
SpaceX nigdy nie handlował w pobliżu 330 dolarów. Jego rekordowa cena wynosi 225,64 dolarów, a medianowy cel analityków wynosi 225 dolarów. Cena wykonania przewyższa obie o około 46%.
Linia 330 dolarów wygasająca 7 sierpnia ma co najmniej siedem razy większe otwarte zainteresowanie niż następny najbardziej aktywny kontrakt, donosi CNBC. Te kontrakty kontrolują 45 milionów akcji, warte około 14,8 miliarda dolarów, jeśli akcje kiedykolwiek osiągną cenę wykonania.
To około 7% publicznego obrotu wynoszącego tylko 639 milionów akcji. Brent Kochuba założył platformę do analizy przepływu opcji SpotGamma. Powiedział, że wzór zakupów nie pasuje ani do funduszy hedgingowych, ani do animatorów rynku, ani do małych inwestorów.
„Moim zdaniem banki posiadają te opcje jako zabezpieczenie, może przeciwko jakiemuś rodzajowi produktu strukturalnego lub innemu krótkiemu narażeniu, które mają.”
Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco
Dane SpotGamma cytowane przez CNBC wskazują, że w poniedziałek zakupiono około 90 000 kontraktów za 2,2 miliona dolarów. Ponieważ opcje call stały się tańsze, gdy akcje spadły poniżej ceny IPO, zgromadzona premia osiąga blisko 20 milionów dolarów.
Czego handlowcy oczekują od akcji SpaceX po wynikach finansowych
SpaceX ogłosi wyniki po zamknięciu we wtorek, to jego pierwsze wyniki od czerwcowego debiutu. Handlowcy już zaplanowali najlepsze scenariusze zysków, które rozważają inwestorzy.
Kontrakty na wygaśnięcie 7 sierpnia wyceniają wahanie na około 20,30 USD, czyli 16,57%. To implikuje zakres od 102,17 USD do 142,77 USD. Strike znajduje się 131% powyżej górnej granicy.
CNBC oszacowało ruch związany z wynikami na 14%. Przy wartości rynkowej bliskiej 1,5 biliona dolarów, jeden wydruk mógłby wpłynąć na około 207 miliardów dolarów wartości dla akcjonariuszy.
Implikowana zmienność bliska 133 utrzymuje nawet odległe strike'i w płynności, według danych ThinkOrSwim cytowanych przez CNBC. Zmienność zazwyczaj maleje, gdy wyniki są już znane.
Tutaj może być inaczej. Lockup dla insiderów otwiera się w czwartek, uwalniając około 911,5 miliona akcji, co przewyższa cały float. Upadek lockupu Meta w 2012 roku pozostaje najbliższym precedensem.
Jay Pestrichelli jest głównym oficerem handlowym w Tidal Financial Group, która zarządza ponad 60 miliardami dolarów w ponad 420 funduszach notowanych na giełdzie. Twierdzi, że opcje call mogą stać się zyskowne znacznie przed osiągnięciem strike'a, umieszczając tę strefę blisko 215 USD do środy rano.
„To nie jest spekulacyjny strzał w księżyc... nie kupujesz najwyższego strike'a w łańcuchu, chyba że próbujesz obniżyć koszt zabezpieczenia.”
Nawet $215 pozostawiłoby SpaceX poniżej własnego rekordu. Czy linia $330 była tanim ubezpieczeniem, czy prawdziwą transakcją kierunkową, powinno się wyjaśnić do piątku. To przypada na dzień po tym, jak oferta więcej niż podwaja.
Źródło: BeInCrypto
