S&P 500 wzrósł o 8,28% w tym roku. Jednak dziesięć jego własnych akcji straciło ponad 40%.
Obie rzeczy są prawdziwe jednocześnie. Inwestorzy płacą prawie wszystko za AI. Pozbywają się wszystkiego, co ich zdaniem AI zniszczy.
Strach przed AI zniszczył akcje oprogramowania i konsultingu
Szkody są skoncentrowane. Nazwy oprogramowania, konsultingu i reklamy wypełniają dół listy Slickcharts.
Zaczęło się w lutym. Anthropic wydał nowy model AI. Akcje oprogramowania dla przedsiębiorstw mocno spadły. Traderzy nazwali to SaaS-pokalipsą.
Intuit (INTU) jest najjaśniejszą ofiarą, spadek o 55,27%. Posiada TurboTax, który przynosi około jednej czwartej przychodów i zysków firmy.
Potem pojawiły się tanie narzędzia podatkowe AI. Analityk Goldman Sachs Gabriela Borges obniżyła swoją prognozę cenową w czerwcu do 276 USD, z 519 USD.
Intuit działał szybko. Zredukował 17% personelu, około 3000 miejsc pracy. Obniżył również prognozę dla TurboTax.
Firma jest teraz warta około 88 miliardów dolarów, donosi Forbes. Rok wcześniej była warta ponad 219 miliardów dolarów.
Accenture (ACN) opowiada podobną historię, spadek o 45,21%. Klienci wydają na AI zamiast na konsultantów.
Zamówienia nowych klientów spadły do 19,3 miliarda dolarów z 19,7 miliarda dolarów. Accenture obniżyło prognozę wzrostu sprzedaży do poziomu między 3% a 4%. Akcje spadły o prawie 18% w jeden dzień.
Cognizant (CTSH), Gartner (IT) i The Trade Desk (TTD) straciły od 44% do 55%. Wszystkie trzy sprzedają usługi, które AI może skopiować.
Ale dwaj najwięksi przegrani nie mieli nic wspólnego z AI.
Oto zwrot akcji. Dwie najgorsze akcje spadły z tradycyjnych powodów.
CoStar Group (CSGP) spadł o 58,86%, co czyni go najsłabszym w indeksie. Jego problemem są wydatki, a nie AI.
CoStar jest właścicielem Homes.com, strony z ogłoszeniami nieruchomości. W styczniu powiedział, że strona nie pokryje swoich kosztów do 2029 roku. Zysk nie jest spodziewany przed 2030 rokiem.
Podstawowy biznes ma się dobrze. Przychody wzrosły o 23% do 897 milionów dolarów w ubiegłym kwartale. Zysk wyniósł tylko 3 miliony dolarów.
Inwestorzy stracili cierpliwość. W lutym fundusz hedgingowy D.E. Shaw powiedział CoStar, aby zrezygnował lub zmniejszył Homes.com. Powiedział, że ten ruch może uwolnić ponad 10 miliardów dolarów. CoStar nazwał tę kampanię „aktywizmem błędnym zawodowo.”
Akcjonariusze poparli zarząd w czerwcu. Nasdaq już w maju usunął akcje z indeksu Nasdaq-100.
Boston Scientific (BSX) spadł o 53,59%. Po prostu rozwijał się wolniej niż obiecywano.
W lutym oczekiwano wzrostu sprzedaży o 10% do 11%. Do kwietnia obniżono to do między 6,5% a 8%.
Rywal wyjaśnia dlaczego. Medtronic poinformował, że sprzedaż jego urządzeń sercowych wzrosła o 124% w Stanach Zjednoczonych. Zyskał „dodatkowe 8 punktów udziału w rynku USA.”
Potem zalały nas złe wiadomości. Boston Scientific wycofał swoje rozruszniki serca Accolade. Regulatorzy powiązali usterkę z czterema zgonami i 2 557 poważnymi obrażeniami. Zgodził się również na zakup Penumbra za 14,5 miliarda dolarów.
Gdzie poszły pieniądze zamiast tego
Producenci chipów i pamięci to przejęli. Sandisk (SNDK) wzrósł o 505,17% w tym roku. Dell Technologies (DELL) wzrósł o 247,55%. Micron Technology (MU) zyskał 222,68%.
Mali inwestorzy również się zaangażowali, wspierając boom wydatków na AI poprzez fundusze chipowe. Wąska grupa zwycięzców teraz napędza cały indeks, co pokazują dane o akcjach AI napędzających zyski.
Wszystko inne zostało ukarane za jakiekolwiek potknięcie. Drogie akcje spadły najbardziej, gdy prognozy spadły, co zostało zaznaczone w ostatnich ostrzeżeniach o bańce zysków.
CoStar i Boston Scientific obie raportują wyniki w tym tygodniu. Te liczby pokażą, czy inwestorzy mieli rację, czy po prostu byli niecierpliwi.
Źródło: BeInCrypto
