Donald Trump wprowadził trzy główne szoki polityczne między 6 a 11 lipca. Ogłosił koniec zawieszenia broni z Iranem, co spowodowało wzrost ceny ropy Brent o 5,2%. Prezydent USA również nakazał wstrzymanie handlu z Hiszpanią, co spowodowało spadek indeksu giełdowego Hiszpanii IBEX 35 o 2,6%.
Na koniec poparł surowsze sankcje wobec Rosji i pozwolił Ukrainie na produkcję systemów obrony Patriot, co stworzyło nowe ryzyka dla rynków energii i obrony.
Trump kończy zawieszenie broni z Iranem
Trump powiedział, że tymczasowa umowa z Iranem jest "zakończona" po wznowionych atakach na statki handlowe i amerykańskie obiekty w Zatoce. Amerykańskie siły przeprowadziły następnie nowe ataki na irańskie cele.
Rynki ropy zareagowały natychmiast. Cena Brent wzrosła o 5,2%, podczas gdy WTI zyskało 4,4% i osiągnęło najwyższy poziom od dwóch tygodni. S&P 500 i Dow zakończyły dzień na minusie, podczas gdy STOXX 600 odnotował największy spadek od marca.
Wzrost cen ropy również podniósł rentowności obligacji skarbowych, ponieważ inwestorzy uwzględnili większe ryzyko inflacyjne. Wyższe koszty paliwa mogą utrudnić Rezerwie Federalnej obniżenie stóp procentowych.
Jednak Trump później powiedział, że USA będą kontynuować rozmowy z Iranem i zbagatelizował perspektywę kolejnej pełnoskalowej wojny.
Rynki będą teraz koncentrować się na żegludze przez Cieśninę Ormuz, która transportuje około jednej piątej światowej podaży ropy.
Zagrożenie handlowe z Hiszpanią uderza w akcje i obligacje
Trump również nakazał sekretarzowi skarbu Scottowi Bessentowi wstrzymanie handlu i wizyt z Hiszpanią. Oskarżył Madryt o niewystarczające wydatki na obronę i utrudnianie amerykańskiej kampanii przeciwko Iranowi.
Hiszpańskie rynki spadły ostro po tych komentarzach. IBEX 35 stracił 2,6%, co uczyniło go najgorzej radzącym sobie głównym indeksem w Europie tego dnia.
Akcje Santander spadły o 4,3%, BBVA o 3%, a właściciel Zary, Inditex, spadł o 3,6%. Rentowność 10-letnich obligacji rządowych Hiszpanii wzrosła o dziewięć punktów bazowych, ponieważ inwestorzy domagali się wyższej stopy zwrotu za posiadanie jej długu.
Wciąż nie jest jasne, czy Trump może nałożyć całkowity bilateralny embargo. Unia Europejska zajmuje się polityką handlową dla swoich członków, a handel między USA a Hiszpanią trwał mimo wcześniejszych gróźb.
Jednak przedłużająca się niepewność może obciążyć hiszpańskie banki, eksporterów, linie lotnicze i firmy turystyczne.
Trump zaostrza swoje stanowisko wobec Rosji
Trump dokonał znaczącej zmiany w sprawie Ukrainy podczas szczytu NATO w Ankarze. Powiedział, że USA udzielą Ukrainie licencji na produkcję systemów obrony powietrznej Patriot, technologii, o którą Kijów prosił od lat.
Kilka dni później senatorowie USA ogłosili porozumienie z administracją Trumpa w celu wprowadzenia surowszych sankcji przeciwko Rosji. Ustawa może dotyczyć krajów, które nadal kupują rosyjską ropę i gaz.
Rynki jeszcze nie wykazały wyraźnej reakcji, ponieważ Kongres nie zatwierdził ostatecznego projektu ustawy. Jej wpływ będzie zależał od sankcji, zwolnień i środków egzekucyjnych zawartych w ostatecznym tekście.
Silne wtórne sankcje mogą zakłócić przepływy rosyjskiej ropy do Chin, Indii i Turcji. To wywrze dodatkową presję na ceny energii, jednocześnie zwiększając popyt na alternatywne źródła.
Tymczasem decyzja dotycząca Patriota może wspierać producentów i dostawców broni. Sygnał ten wskazuje również, że Waszyngton może wywierać większą presję militarną i ekonomiczną na Moskwę.
Źródło: BeInCrypto
