Samsung Electronics prognozuje 19-krotny wzrost zysku operacyjnego w drugim kwartale do 89,4 biliona wonów (58,4 miliarda dolarów) dzisiaj, 7 lipca.Szacunki przewyższyły prognozy analityków i oznaczają trzeci z rzędu rekordowy kwartał Samsunga.
Jednakże, akcje nadal spadły o ponad 6% wczesnym handlem, przedłużając korektę po pięciokrotnym wzroście akcji w ciągu ostatniego roku.
Popyt na AI napędza rekordowy zysk
Prognozy Samsunga przewyższyły 87,3 biliona wonów według LSEG SmartEstimate. Przewyższyły również konsensus 84,4 biliona wonów według FnGuide, według Reuters.
Samsung oczekuje, że przychody wzrosną o 129% w skali roku do 171 bilionów wonów. Jednak ta liczba w rzeczywistości była poniżej prognoz analityków wynoszących 173,3 biliona wonów, według Korea JoongAng Daily.
Citi Research odkryło, że ceny DRAM wzrosły o 44% w porównaniu do poprzedniego kwartału, podczas gdy ceny pamięci NAND flash wzrosły o 53% w tym samym okresie. Analitycy powiązali ten wzrost z wydatkami na AI, które przekraczają pamięć o wysokiej przepustowości i obejmują konwencjonalne chipy do telefonów, komputerów osobistych i serwerów.
Rośnie produkcja HBM, co coraz bardziej ogranicza podaż standardowych chipów pamięci, utrzymując ceny na wysokim poziomie. Klienci zaczęli również poszukiwać długoterminowych umów dostaw, co według analityków może utrzymać ceny na wysokim poziomie aż do przyszłego roku.
Dodatkowo, Samsung zgodził się na umowę płacową z pracownikami w maju. Umowa wiąże premie dla pracowników półprzewodników z zyskiem operacyjnym, a Samsung zarezerwował fundusze na te premie w tym kwartale.
Analitycy szacują, że zysk operacyjny przekroczyłby tylko 100 bilionów wonów bez tych postanowień dotyczących premii.
Dlaczego akcje spadają?
Akcje Samsunga wzrosły pięciokrotnie w ciągu ostatniego roku, ale spadek we wtorek wygląda na realizację zysków po tym wzroście, ponieważ niektórzy inwestorzy sprzedali po ogłoszeniu wyników, zamiast gonić za dalszym wzrostem akcji.
Analitycy przewidują rosnące straty w jednostkach produkcyjnych i układów logicznych Samsunga, ponieważ koszty premii rozkładają się na całą dywizję półprzewodników.
Korekta ta wpisuje się również w szerszy wzór na rynku akcji chipowych, gdzie nastroje wyraźnie podzieliły się według firm. Obawy o nadmiar pamięci dotknęły niektórych dostawców w ostatnich tygodniach, nawet gdy wzrost napędzany przez AI w Micronie pchnął innych w górę w tym samym okresie. Ten podział przyczynił się do ostatnich ostrzeżeń o bańce AI, a niektórzy inwestorzy zaczynają być ostrożni co do tego, jak daleko może sięgać ten rajd.
Samsung opublikuje pełne zestawienie podziału na poziomie dywizji 30 lipca. Obiecał również 2,1 biliona wonów na inwestycje krajowe do 2040 roku, chociaż dostosuje te wydatki do warunków rynkowych.
Niektórzy analitycy twierdzą, że boom na pamięć wygląda coraz bardziej strukturalnie, ponieważ nowe zakłady produkcyjne buduje się przez lata, co ogranicza wzrost podaży. Spowolnienie wydatków na centra danych AI pozostaje najjaśniejszym ryzykiem dla tej prognozy.
Źródło: BeInCrypto
