Michael Burry ujawnił nowy zestaw krótkich pozycji przeciwko Tesli, Nvidii, Caterpillar, Applied Materials i sektorowi półprzewodników 30 czerwca. W ciągu kilku dni kilka z tych samych obszarów rynku zaczęło pękać.
Przygotowanie: Koszyk Burry'ego oparty na jednej tezie
Burry przedstawił swoje pozycje w poście na Substacku zatytułowanym „Trading Post 30 czerwca 2026”. Ujął je jako jeden zakład przeciwko przegrzanemu cyklowi AI, a nie jako izolowane wybory akcji. Nazwał indeks półprzewodników „czystą formą przewartościowania” i przesunął swoje opcje SOXX na marzec 2027.
Ujawnił również nowe krótkie pozycje na Tesli przy 416,22 USD i Caterpillar przy 1 060,98 USD, akcjach, które nigdy wcześniej nie były przez niego sprzedawane krótko, mimo że przez lata handlował nimi z zyskiem po stronie długiej.
Indeks półprzewodników w Filadelfii już handlował o ponad 65% powyżej swojej 200-dniowej średniej ruchomej, gdy Burry wydał swoje zalecenie. Porównał tę sytuację do warunków, które ostatnio miały miejsce w erze dot-com.
Co się wydarzyło od tego czasu
Kilka dni później pojawiły się doniesienia, że Meta buduje biznes o nazwie Meta Compute, aby wynajmować swoją nadwyżkę mocy obliczeniowej w centrach danych AI zewnętrznym klientom. Inwestorzy odczytali ten ruch jako sygnał, że podaż mocy obliczeniowej może doganiać popyt.
W czwartek, 2 lipca, indeks półprzewodników w Filadelfii spadł o ponad 6%, co było jego największym jednodniowym spadkiem w ostatniej pamięci. Sprzedaż rozprzestrzeniła się na Samsunga i SK Hynix w Azji i na krótko wywołała zadziałanie hamulca na koreańskim Kospi.
Nazwy pamięci i przechowywania odnotowały największe spadki. SanDisk spadł o prawie 20% w ciągu ostatnich pięciu sesji. Seagate i Micron również zanotowały spadki z obawami o nadmiar podaży, gdy Samsung i SK Hynix zwiększają nową zdolność produkcyjną. Fundamenty Micron pozostają silne, z przychodami w trzecim kwartale fiskalnym wzrastającymi o 346% w porównaniu do roku ubiegłego. Mimo to, akcje oddały część swoich zysków z 2026 roku.
Tesla spadła o 7,5% w ten sam czwartek, co było jej najgorszą pojedynczą sesją od prawie roku. Spadek nastąpił pomimo tego, że Tesla ogłosiła dostawy w Q2 na poziomie 480 126 pojazdów, znacznie powyżej konsensusu Wall Street. Traderzy potraktowali ten wynik jako okazję do sprzedaży. Akcje wzrosły już o ponad 13% w ciągu czterech sesji przed raportem.
Zbieg okoliczności wart obserwacji, jeszcze nie wyrok
Żadne z tego nie dowodzi, że krótka pozycja Burry'ego spowodowała te ruchy. Sprzedaż akcji chipów wynika z planów Meta dotyczących wynajmu obliczeń. Spadek Tesli wpisuje się w klasyczny wzór sprzedaży po ogłoszeniu wiadomości związanej z raportem dostaw, a nie w jakikolwiek katalizator bezpośrednio związany z Burry'm.
Mimo to, czas jest godny uwagi. Koszyk Burry'ego dotknął niemal każdej nazwy, która teraz znajduje się pod presją. Caterpillar, jego pierwszy krótki zakład, nadal handluje przy wskaźniku cena-zysk wynoszącym 53.
Czy to oznacza początek korekty, na którą Burry się przygotowuje, czy po prostu trudny tydzień dla garstki przewartościowanych akcji, powinno stać się jaśniejsze, gdy 22 lipca pojawią się wyniki Tesli oraz kolejna runda komentarzy dotyczących wydatków na AI.
Źródło: BeInCrypto
