Czym są krótkie pozycje i krótkie sprzedaże?

Krótka pozycja, lub pozycja krótka (ang. Short position), to strategia handlowa, w której uczestnik rynku zyskuje na spadku ceny aktywa, a nie na jego wzroście. Mechanizm działa w następujący sposób: trader pożycza aktywo z giełdy, sprzedaje je po bieżącej cenie, a następnie, po oczekiwanym spadku, odkupuje je taniej i zwraca pożyczkę. Różnica między ceną sprzedaży a ceną odkupu to ich dochód.

Zakładanie na spadek tradycyjnie wykonują tzw. niedźwiedzie — uczestnicy rynku, którzy stawiają na ruch w dół, w przeciwieństwie do byków, którzy liczą na wzrost. Pozycje krótkie często otwierane są na krótkie horyzonty czasowe i często z wykorzystaniem dźwigni, co znacznie zwiększa zarówno potencjalny zysk, jak i ryzyko.

Dlaczego krótka pozycja jest uważana za ryzykowną

• W przypadku krótkiej pozycji strata jest teoretycznie nieograniczona: cena aktywa może rosnąć w nieskończoność.
• Wykorzystanie dźwigni może szybko prowadzić do likwidacji pozycji.
• Ostre odwroty w górę na rynku są szczególnie niebezpieczne dla posiadaczy krótkich pozycji.

Z tego powodu transakcje krótkie wymagają ścisłego zarządzania ryzykiem, obowiązkowego stosowania zleceń stop-loss oraz dobrej znajomości sytuacji rynkowej. To narzędzie bardziej dla doświadczonych traderów niż dla początkujących.