Trzy sygnały rynkowe, które warto obserwować po ataku hakerskim na Binance

Uwaga rynku przenosi się z włamania na jego skutki

W ubiegłym tygodniu, po doniesieniach o ataku hakerskim na Binance, w wyniku którego skradziono 6,3 mld USD, kurs bitcoina wynosił około 78 000 USD. Uczestnicy rynku zastanawiali się, czy incydent wpłynie na warunki rynkowe także poza samą giełdą. CryptosRus, profil obserwujący rynek, wskazał w poście z 2 listopada trzy obszary warte monitorowania: przepływy do i z kasowych ETF-ów na bitcoina i ethereum, wypłaty z giełd oraz próby przemieszczania skradzionych aktywów. W tym ujęciu w kolejnej fazie kluczowa jest szersza płynność, a nie tylko skala włamania.

Te trzy sygnały dotyczą różnych części rynku. Przepływy do i z ETF-ów pokazują, czy fundusze odnotowują zakupy netto, czy umorzenia; wypłaty z giełd wskazują, jak klienci reagują na incydent; transfery w blockchainie mogą zaś sygnalizować próby zamiany lub przeniesienia skradzionych aktywów. CryptosRus podkreślił, że znaczenie ma łączny obraz sytuacji: presja w jednym obszarze może pozostać ograniczona, natomiast zmiany w kilku obszarach mogą wskazywać na szersze napięcia. Źródło nie potwierdza, że do takiego rozprzestrzenienia się skutków doszło.

To rozróżnienie ma znaczenie dla oceny odbicia Bitcoina przedstawionej przez konto. Duży atak może przyciągnąć uwagę, ale sam w sobie nie dowodzi, że szerszy rynek znajduje się pod presją systemową. CryptosRus zwróciło natomiast uwagę na to, czy umorzenia jednostek ETF będą trwać, czy wypłaty przyspieszą albo pojawią się trudności z ich realizacją oraz czy skradzione środki będą przemieszczane przez kanały transakcyjne. To kwestie, które warto obserwować, a nie potwierdzone zdarzenia: przekazane informacje opisują bieżące odczyty i możliwe ryzyka, ale nie mówią, jak rozwiną się te sygnały.

Umorzenia jednostek ETF wystawiają na próbę jedno ze źródeł wsparcia rynku

Aktywność ETF była jednym z obszarów słabości w danych przytoczonych przez

Odpływy z funduszy Bitcoin obejmowały szczególnie wysoki dzienny odczyt: w piątek odpłynęło ponad 643 mln dolarów, najwięcej w ciągu jednego dnia od 25 czerwca, kiedy odpłynęło prawie 700 mln dolarów. Fundusze Ethereum odnotowały również pięć kolejnych dni umorzeń. Największy dzienny odpływ w tym okresie wyniósł prawie 156 mln dolarów — również w piątek. Łącznie podane dane pokazują, że w tym okresie oba rodzaje funduszy spot traciły aktywa, choć źródło nie podaje późniejszych danych o przepływach.

CryptosRus stwierdziło, że nabywcy ETF zapewniali branży strukturalne wsparcie, gdy mierzyła się ona ze skutkami ataku na Binance. Ponieważ wsparcie to najwyraźniej słabnie, konto argumentowało, że większa część odbudowy będzie musiała opierać się na rynkach spot. Dalsze odpływy netto przy jednoczesnej niemożności utrwalenia odbicia ceny Bitcoina określono jako sygnał ostrzegawczy. To kryterium oceny ryzyka wskazane przez konto, a nie twierdzenie, że dalszy spadek jest pewny ani że same przepływy ETF wyznaczają kierunek rynku.

Wypłaty z Binance są znaczne, ale nieprzybierające jeszcze chaotycznego charakteru

Według dostarczonego raportu Binance wznowiło świadczenie usług niecałe 72 godziny po włamaniu. Użytkownicy wypłacili podobno około 4,65 mld USD i wpłacili nieco ponad 1 mld USD, co daje odpływ netto na poziomie około 3,64 mld USD. Łączna kwota wypłat brutto jest wyższa niż kwota netto, ponieważ wpłaty częściowo równoważą środki odpływające z platformy. Te kwoty wskazują na znaczny ruch środków klientów po incydencie, ale źródło porównuje również odpływ netto z deklarowanymi zasobami aktywów Binance.

Odpływy netto wyniosły nieco ponad 2% aktywów, którymi obecnie dysponuje Binance, według

Obserwator rynku powiedział, że wypłaty stałyby się problemem systemowym, gdyby ich tempo wzrosło, rozliczenia uległy pogorszeniu, płynność stablecoinów się skurczyła lub napięcia rozprzestrzeniły się na inne platformy. Są to warunki, które należy monitorować, a nie zdarzenia, które — jak wynika z dostarczonego raportu — już nastąpiły. Na razie podana wartość odpływów netto i jej udział w aktywach Binance stanowią punkt odniesienia, ale nie pozwalają rozstrzygnąć, czy użytkownicy będą nadal przenosić środki ani czy zmieni się aktywność na innych giełdach.

Przepływy skradzionych środków i odbicie Bitcoina nadal przyciągają uwagę

Uwaga skupia się również na przepływie środków przypisywanych sprawcy ataku. Analitycy danych on-chain poinformowali, że podmiot odpowiedzialny za włamanie przesłał około 242 mln USD za pośrednictwem THORChain, Relay, Chainflip i Symbiosis. Raport przedstawia te transfery jako część próby przeniesienia skradzionych środków między usługami. Nie zawiera pełnego zestawienia zaangażowanych aktywów ani nie potwierdza, że każdy transfer zakończył się pomyślną konwersją, odzyskaniem środków lub zatarciem ich śladu.

Portfel powiązany z innym podejrzewanym exploitem przelał 486 970 SOL, wycenionych w raporcie na 46,4 mln USD, i wymienił je na Bitcoiny za pośrednictwem Relay. CryptosRus zasugerował, że takie transakcje mogą wywołać lokalną presję, a transfery między łańcuchami mogą utrudnić odzyskanie środków. Źródło nie określa skali ewentualnego wpływu na rynek ani nie twierdzi, że te konkretne przepływy spowodowały zmiany ceny Bitcoina. Opisane trasy i wymiana aktywów wskazują zatem na ryzyko, które należy obserwować, a nie stanowią dowodu na powszechną presję sprzedażową.

W chwili pisania tego tekstu Bitcoin był notowany w pobliżu 78 000 USD i niewiele zmienił się w ciągu 24 godzin, ale w ciągu siedmiu dni stracił ponad 2%, w ciągu dwóch tygodni ponad 5%, a w ciągu 30 dni 7%.

Źródło: CryptoPotato