Czego można się spodziewać na amerykańskich giełdach w czwartym tygodniu września

Amerykańskie giełdy wznawiają handel w poniedziałek, gdy rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA sięga 5%, a Dow Jones stracił w ubiegłym tygodniu ponad 1,5%. Atak rakietowy na Rijad zwiększa ryzyko związane z ropą.

Cztery wydarzenia zaważą na nadchodzących dniach. W sobotę rebelianci Huti z Jemenu zaatakowali stolicę Arabii Saudyjskiej. W środę zabiorą głos przedstawiciele Fedu, a także opublikowane zostaną dane o wzroście gospodarczym. W czwartek prezydent Donald Trump spotka się z przewodniczącym ChRL Xi Jinpingiem.

Dlaczego rentowność 10-letnich obligacji na poziomie 5% wyznacza cenę każdej akcji

Ten tydzień zaczyna się od rynku obligacji. Obligacja skarbowa USA przynosi teraz 5% rocznie i wiąże się z niemal zerowym ryzykiem. Każda spółka notowana na Wall Street musi zaoferować lepszy zwrot.

Ed Yardeni, założyciel Yardeni Research, obniżył już prognozę wartości indeksu S&P 500 na koniec roku z 8400 do 7900 punktów. Należał do najbardziej optymistycznych analityków na Wall Street.

„Zaczynamy się teraz obawiać, że rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA może być bliska wybicia powyżej 5%” — powiedział.

Winą obarczył rynek obligacji, wojnę w Iranie i listopadowe wybory uzupełniające do Kongresu.

W piątkowych danych kryje się drugi problem. Wzrosły tylko sektory technologiczny i przemysłowy. Wyższe rentowności najbardziej szkodzą jednak spółkom technologicznym, bo na ich zyski trzeba czekać najdłużej. Sektor, który podtrzymuje indeks, ma najwięcej do stracenia.

Jak każde z wydarzeń tego tygodnia może wpłynąć na ceny akcji

Poniedziałek przyniesie pytanie o ropę. Saudyjska obrona przeciwlotnicza zniszczyła rakietę wystrzeloną w kierunku Rijadu — poinformował rzecznik koalicji, generał major Turki al-Maliki. W piątek ropa Brent zamknęła notowania w pobliżu 104 USD za baryłkę, po wzroście o ponad 13% w ciągu miesiąca.

Droga ropa dzieli rynek. Producenci energii zarabiają więcej. Linie lotnicze i sprzedawcy detaliczni płacą więcej. To także stawia Fed pod ścianą: w zeszłym tygodniu podniósł stopy procentowe i być może będzie musiał zrobić to ponownie.

„Faktem jest, że inflacja jest zbyt wysoka i utrzymuje się na tym poziomie od zbyt dawna” — powiedział Kevin Warsh, przewodniczący Rezerwy Federalnej USA.

Środa przyniesie kolejny sprawdzian. S&P Global opublikuje wstępne wyniki ankiety wśród menedżerów firm — pierwszy sygnał, czy drożejąca energia hamuje gospodarkę. Słaby wzrost przy wysokiej inflacji to połączenie, którego Wall Street obawia się najbardziej.

Czwartek przyniesie kolejną trudną grę. Trump spotka się z Xi w Białym Domu. Na stole są cła, metale ziem rzadkich i zabezpieczenia dotyczące sztucznej inteligencji, a rozejm handlowy wygasa 10 listopada. Porozumienie pomoże eksporterom i producentom układów scalonych. Brak porozumienia sprawi, że cła znów będą wchodzić w grę przed końcem roku.

Wyniki spółek dopełnią obrazu. KB Home opublikuje wyniki we wtorek, a oprocentowanie kredytów hipotecznych podąża za rentownością tych samych 10-letnich obligacji skarbowych. Costco poda wyniki w czwartek; jeden z analityków już ostrzega, że zysk bazowy może być niższy od prognoz.

W piątek inwestorzy zwiększyli zakłady na kolejną podwyżkę stóp Fed w październiku. W tym tygodniu okaże się, czy mieli rację.

Źródło: BeInCrypto