Górnicy Bitcoina mają coś, czego twórcy AI nie potrafią wystarczająco szybko zbudować

Ośrodki wydobycia Bitcoina (BTC) stały się jednymi z najrzadszych miejsc w Stanach Zjednoczonych, gdzie można uzyskać zgodę na przyłączenie do sieci. Przy 151 nadal obowiązujących ograniczeniach dotyczących centrów danych twórcy AI muszą czekać latami, by podłączyć się do sieci w nowej lokalizacji.

W raporcie za drugi kwartał dotyczącym wydobycia CoinShares wskazał co najmniej 225 moratoriów lub ograniczeń dotyczących centrów danych. Zaostrzenie przepisów sprawia, że już zasilona moc staje się rzadkim zasobem.

Stany zamykają drogę do nowych przyłączeń energetycznych

Według danych ElectricChoice przytoczonych w raporcie CoinShares ograniczenia obowiązują w 30 stanach. W kwietniu Maine całkowicie zakazało budowy nowych centrów danych.

CoinShares uznaje działania Nowego Jorku za najistotniejsze wydarzenie. 14 lipca stan wstrzymał wydawanie pozwoleń środowiskowych dla obiektów o mocy co najmniej 50 megawatów (MW). Pierwsze w historii ogólnostanowe wstrzymanie wydawania pozwoleń, wprowadzone przez gubernator Kathy Hochul, potrwa rok.

Ograniczenia rozszerzyły się również na poziom hrabstw w Ohio, Michigan, Georgii i Indianie. Według raportu ponad jedna trzecia hrabstw w tych stanach podjęła działania mające ograniczyć rozwój inwestycji.

Pensylwania zaostrzyła zasady oceny dużych projektów, a Teksas wstrzymał nowe przyłączenia do sieci do czasu zakończenia audytu.

Nowy Jork wyłączył z ograniczeń pozwolenia, które wcześniej uznał za kompletne; podobne wyjątki są powszechne. Zatwierdzony projekt jest dziś wart coś, czego nowy inwestor nie ma jak uzyskać.

Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Co mają kopacze Bitcoina, czego nie może zdobyć nikt inny

Kolejka inwestycji oczekujących na przyłączenie na mocy tych przepisów to jeszcze większy problem. W USA czeka na przyłączenie do sieci około 2600 GW mocy — mniej więcej dwa razy więcej niż wynosi zainstalowana moc w całym kraju.

Mediana czasu od złożenia wniosku do uruchomienia działalności przekroczyła pięć lat w przypadku projektów ukończonych w 2025 roku, jak wynika z badań Lawrence Berkeley National Laboratory.

W Teksasie skala problemu jest wyraźnie widoczna. Z własnych danych ERCOT dotyczących kolejki dużych odbiorców wynika, że centra danych odpowiadają za 87% z 410 GW. W PJM projekty uruchomione w 2025 roku potrzebowały średnio ponad siedmiu lat od złożenia wniosku do rozpoczęcia działalności.

„W praktyce oznacza to, że zasilanego obiektu nie da się odtworzyć w żadnym komercyjnie istotnym terminie, niezależnie od dostępnego kapitału” — dodało CoinShares.

Dostępność istniejącej powierzchni również się skurczyła. CBRE odnotowało rekordowo niski wskaźnik pustostanów na głównych rynkach, wynoszący 1,4% pod koniec 2025 roku, mimo wzrostu podaży o 36%. W pierwszym kwartale 2026 roku w Północnej Wirginii wskaźnik ten spadł do 0,3%.

Na tym tle zakup trzech wynajętych obiektów AI w Północnej Wirginii za 3,5 mld dolarów wyznaczył poziom odniesienia bliski 27 mln dolarów za MW. Tymczasem notowani na giełdzie górnicy kryptowalut, dysponujący zasilaną, lecz niewynajętą mocą, są w niektórych przypadkach wyceniani na mniej niż 3 mln dolarów za MW.

Tych dwóch wartości nie można bezpośrednio porównywać. Pierwsza dotyczy obiektów z zawartymi umowami najmu, druga zaś pokazuje, jak rynek wycenia moc bez takich umów.

Konwersja nie jest darmowa. Szacunkowy koszt modernizacji infrastruktury wydobywczej do standardu AI wynosi od 8 do 15 mln dolarów za MW, podczas gdy budowa infrastruktury na potrzeby wydobycia kosztuje od 700 tys. do 1 mln dolarów za MW.

„Kierunek zmian jest jasny: regulacje i przeciążenie sieci odwróciły historyczny dyskont przypisywany lokalizacjom kopalń, przekształcając infrastrukturę, którą niegdyś uznawano za niewykorzystaną i niskiej klasy, w jedne z najrzadszych zasobów mocy z pozwoleniami w USA” — wspomniano w raporcie.

Tymczasem Waszyngton sprzeciwił się ograniczeniom. Prezydent Donald Trump ostrzegł, że miasta, które odrzucą te obiekty, pozostaną zacofane i biedne, a Republikanie obawiają się negatywnej reakcji wyborców w związku z rozbudową infrastruktury przed wyborami śródokresowymi.

Operatorzy, którzy są w stanie sfinansować przekształcenie obiektów i zapewnić sobie najemców, mogą zatem przejąć większość tej premii. Dostęp do sieci jest warunkiem wejścia, ale nie wyczerpuje istoty działalności.

Subskrybuj nasz kanał YouTube, aby oglądać liderów i dziennikarzy, którzy dostarczają fachowych spostrzeżeń

Źródło: BeInCrypto