Jak wynika z badania MSCI, 71% doradców planuje w ciągu 2 lat kupić więcej aktywnych ETF-ów

Aktywne fundusze ETF mają zająć jeszcze większą część portfeli doradców. MSCI przeprowadziło ankietę wśród 450 doradców; 71% planuje zwiększyć ich wykorzystanie w ciągu 2 lat.

Badanie ETF Intelligence Survey 2026 objęło doradców ze Stanów Zjednoczonych i Europy. Wykazało, że 87% już inwestuje w aktywne fundusze ETF, a 62% planuje zwiększyć udział inwestycji pasywnych.

Aktywne fundusze ETF odbierają miejsce funduszom inwestycyjnym na półkach

Badanie MSCI wskazuje zarówno na zastępowanie dotychczasowych inwestycji, jak i napływ nowych środków. Ogółem 58% ankietowanych stwierdziło, że nowy aktywny ETF od zarządzającego, z którego usług już korzystają, najprawdopodobniej wyparłby istniejący fundusz inwestycyjny lub fundusz UCITS.

Zarządzający często pozostaje ten sam. Połowa respondentów przeszłaby na wersję ETF strategii, którą już posiada. Wśród osób wybierających fundusze 85% dopuszcza klasę jednostek ETF tej samej strategii.

Regulatorzy utorowali drogę na początku tego roku. W marcu SEC przyznała ostatnią niezbędną zgodę, umożliwiając brokerom-dealerom obrót jednostkami ETF funduszy wieloklasowych. Zarządzający aktywami mogą teraz oferować klasy jednostek funduszy inwestycyjnych i ETF w ramach jednego portfela.

Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Rynki prywatne nie spełniają kryterium dopasowania

Doradcy wyraźniej zaznaczyli granicę w kwestii struktury. Niemal połowa (49%) uzyskałaby za pośrednictwem ETF ekspozycję na aktywa prywatne lub o niższej płynności. Jednak tylko 16% uważa rynki prywatne za odpowiednie dla tej struktury.

Większość tych wątpliwości wynika z płynności. Rozbieżność między ETF-em a jego aktywami bazowymi budziła obawy 62% respondentów. Na kolejnych miejscach znalazły się przejrzystość wycen (50%) i brak historii wyników (44%).

Zmieniła się również gotowość do płacenia wyższych opłat. W przeciwieństwie do podstawowej ekspozycji na rynek, za którą wyższą opłatę byłoby skłonnych zapłacić zaledwie 12% respondentów, strategie trudnodostępne uzasadniały wyższe opłaty dla 58% z nich. Tymczasem 68% zalicza płynność i efektywność obrotu do swoich najważniejszych priorytetów.

Jana Haines, globalna dyrektorka ds. indeksów w MSCI, ujęła tę zmianę jako pytanie o to, w jakich obszarach ta struktura się sprawdza.

„Pasywne ETF-y nadal stanowią podstawę większości portfeli doradców, ale aktywne ETF-y coraz częściej trafiają do głównego nurtu. Obserwujemy zmianę: pytanie nie brzmi już, czy doradcy będą korzystać z aktywnych ETF-ów, lecz gdzie ta struktura przynosi największą wartość” — powiedziała Haines.

Popyt wykracza również poza rynki krajowe. Około 45% respondentów spodziewa się zwiększyć udział akcji w portfelach, a wśród nich 39% preferuje rynki wschodzące, wobec 24% wskazujących na rynki rozwinięte. MSCI nie ujawniło, jak rozłożyło się 450 odpowiedzi między te dwa regiony.

Subskrybuj nasz kanał YouTube, aby oglądać liderów i dziennikarzy, którzy dostarczają fachowych spostrzeżeń

Źródło: BeInCrypto