Traderzy Bitcoina są zaskakująco spokojni przed danymi CPI i wydarzeniami wokół Fed: czy nadchodzi duży ruch?

Bitcoin od kilku dni bezskutecznie próbuje zdecydowanie przebić poziom 80 000 USD, a traderzy opcyjni nie wydają się zbytnio obawiać rychłego gwałtownego wzrostu zmienności, mimo ważnych wydarzeń gospodarczych, które nastąpią w ciągu najbliższych dziesięciu dni.

Z najnowszej analizy rynku QCP Capital wynika, że 18-dniowa zmienność implikowana dla opcji BTC at-the-money wynosi obecnie zaledwie 37–38%, mimo zbliżającej się publikacji raportu o inflacji w USA, a następnie posiedzenia FOMC.

Oczekiwanie na jasność sytuacji

Analitycy uważają, że spadek zmienności odzwierciedla oczekiwanie rynku na dodatkowe informacje, a nie silne przekonanie traderów co do kierunku zmian. Potwierdzeniem tej tezy była częściowo ubiegłotygodniowa publikacja raportu o zatrudnieniu za sierpień, który znacznie przewyższył oczekiwania: w amerykańskiej gospodarce przybyło 162 000 miejsc pracy, podczas gdy prognozy zakładały około 55 000. Bezrobocie utrzymało się na poziomie 4,1%, a średnie wynagrodzenie godzinowe wzrosło o 0,3% m/m.

Odczyt ten wzmocnił argument, że amerykańska gospodarka pozostaje odporna, i ponownie skierował uwagę na inflację oraz kolejny ruch Fed. Rynki oceniają obecnie prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w dniach 15–16 września na 58%.

Duże instytucje również przyjęły bardziej jastrzębie stanowisko, zwłaszcza po przemówieniu Kevina Warsha pod koniec sierpnia. UBS spodziewa się, że bank centralny podniesie stopy we wrześniu, a następnie także w grudniu; wcześniej prognozował, że w tym roku nie będzie żadnych zmian.

Poza krótkim cofnięciem o kilka tysięcy Bitcoin zachował odporność — w zeszłym tygodniu wystrzelił powyżej 82 000 USD, po czym ustabilizował się tuż poniżej 80 000 USD.

CPI może przechylić szalę na rynku

Kolejny ważny test przyniosą sierpniowe dane o inflacji, które zostaną ogłoszone w tym ważnym tygodniu gospodarczym. W czwartek poznamy pierwszy sygnał w postaci inflacji producenckiej, a w piątek — znacznie ważniejszy wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI).

Ten drugi odczyt może istotnie zmienić oczekiwania dotyczące najbliższej decyzji Fed. Jak zwykle wyższy od oczekiwań wynik dałby bankowi centralnemu większe pole do podwyżki stóp, co mogłoby podbić rentowność obligacji skarbowych i wywrzeć dodatkową presję na aktywa ryzykowne, takie jak bitcoin.

Zagrożenie inflacyjne stało się szczególnie istotne, ponieważ ceny ropy nadal rosną w związku z ponownymi atakami USA i Iranu. W poniedziałek cena ropy Brent zbliżyła się do 100 USD za baryłkę, a rynki coraz bardziej uwzględniają możliwość podwyżek stóp przez kilka głównych banków centralnych.

Niższy odczyt mógłby zmniejszyć presję na decydentów, by podejmowali działania, i potencjalnie dać BTC impuls do przełamania poziomu 82 000 USD. Analitycy QCP nie spodziewają się jednak gwałtownego wybicia w żadnym kierunku.

Źródło: CryptoPotato